20240717-上海证券-2024年6月基金市场绩效分析_A股延续下跌_QDII和债券型基金收益较优_16页_4mb

基金市场6月月报总结

一、市场概况

2024年6月，中国股市整体震荡下跌，债市表现分化，基金市场多为调整态势。美联储降息推迟和美股走高对国内股市形成压力，而国内经济修复节奏放缓、有效需求偏弱也导致市场承压。

二、股票市场分析

1. 整体表现：A股市场多数指数下跌。上证综指和深证成指月度收益率分别为 -3.87% 和 -5.51%，中小盘股表现更差，如创业板指数月度跌幅达 -6.84%。
2. 行业分化：通信、电子和电力及公共事业板块表现较好，涨幅分别为 41%、25% 和 7%，而商贸零售和房地产板块跌幅居前。

三、债券市场分析

1. 利率债：各期限国债收益率继续下行，1年、5年和10年期国债收益率分别下降 10bp、11bp、9bp。
2. 信用债：高等级信用债收益率全线下行，信用利差收窄明显。AAA级信用债收益率同比下降幅度最大，AA-级信用利差持续压缩。
3. 债市表现：主要债券指数多数上涨，中证全债、国债和企业债指数收益率分别为 0.36%、0.40% 和 0.71%。

四、基金绩效分析

1. 基金分类表现：
   • 股票型基金平均收益率 -3.40%，中国股基指数跌幅 -3.64%。
   • 混合型基金平均收益率 -2.91%，债券型基金为 0.26%。
   • QDII基金表现相对强势，平均收益率达 0.78%。
2. QDII分类：另类资产-能源类、欧美偏股类和亚太及新兴偏股类QDII表现最佳，收益率均在 0.7%-5.27% 之间。

五、风险展望

尽管6月债市表现优于股基，但全球权益市场整体下行、国内经济复苏动能减弱仍为后续市场带来不确定性。QDII基金因布局海外市场，可能成为投资者关注的亮点。同时，信用利差收窄和“资产荒”风险亦需密切关注。