20220530-东兴证券-北向资金行为跟踪系列八_配置交易分歧减小_流入交运石化_26页_1mb

北向资金行为跟踪系列八总结

核心内容概览

本报告主要分析了2022年5月27日北向资金的交易行为，涵盖行业配置、个股动向、资金流入流出情况及北向资金持仓策略的绩效表现。整体来看，北向资金上周呈现净流出趋势，但配置盘与交易盘的分歧有所减小，部分行业如交运、石化板块出现明显流入。

主要观点

• 北向资金净流出：上周北向资金净流出104.70亿元，5月累计净流出40.47亿元。
• 行业结构变化：
  • 流入行业：交通运输（24.83亿）、石油石化（10.43亿）。
  • 流出行业：食品饮料（-49.59亿）、医药（-33.50亿）、电子（-23.72亿）。
  • 消费类行业整体流出，成长类行业除通信外均净流出。
• 配置盘与交易盘：
  • 配置盘上周净流入-5.35亿元，结束了4周净流入趋势。
  • 交易盘净流出-99.35亿元，是北向资金流出的主要来源。
• 个股动向：
  • 流入前三：中远海控（8.33亿）、顺丰控股（7.84亿）、长江电力（7.75亿）。
  • 流出前三：五粮液（-10.87亿）、贵州茅台（-10.81亿）、格力电器（-6.51亿）。
• 累计统计：
  • 上月16个行业资金流入，14个流出，有色金属净流出超50亿。
  • 上一季度电新流入超100亿，7个行业流出超25亿，医药、食品饮料流出居前。
• 北向行业策略表现：
  • 截至5月27日，累计收益率为17.73%，超额收益率22.34%，夏普比率1.85。
  • 当前行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓。

关键信息

北向资金整体流向

• 上周北向资金净流出104.70亿元，5月累计净流出40.47亿元。
• 配置盘净流入-5.35亿元，交易盘净流出-99.35亿元，配置盘与交易盘分歧减小。

行业配置情况

• 流入行业：交通运输、石油石化、银行、电力、煤炭、建筑等。
• 流出行业：食品饮料、医药、电子、家电、传媒等。
• 行业对比：
  • 交运、石化板块流入增幅明显。
  • 食品饮料、医药、电子、家电、传媒板块流出相对增加。

个股表现

• 流入最多：中远海控（8.33亿）、顺丰控股（7.84亿）、长江电力（7.75亿）。
• 流出最多：五粮液（-10.87亿）、贵州茅台（-10.81亿）、格力电器（-6.51亿）。

累计统计

• 上月行业资金流向：
  • 流入行业：16个，流出行业：14个。
  • 有色金属净流出超50亿，超出预测阈值。
• 上一季度行业资金流向：
  • 电新流入超100亿，医药、食品饮料净流出超200亿。
  • 流出超过25亿的行业有7个，医药、食品饮料居前。

北向行业持仓策略

• 截至2022年5月27日，累计收益率17.73%，超额收益率22.34%，夏普比率1.85。
• 策略未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓。
• 行业持仓比例变动未达调仓标准，整体相对稳定。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

研究团队信息

• 分析师：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，有丰富市场分析经验。
• 研究助理：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，侧重货币政策分析与市场流动性研判。

投资评级标准

• 公司投资评级：基于6个月内公司股价相对于沪深300指数的表现。
  • 强烈推荐：收益率15%以上；
  • 推荐：收益率5%~15%；
  • 中性：收益率-5%~5%；
  • 回避：收益率-5%以下。
• 行业投资评级：基于6个月内行业指数相对于沪深300指数的表现。
  • 看好：收益率5%以上；
  • 中性：收益率-5%~5%；
  • 看淡：收益率-5%以下。

结论

北向资金在5月整体呈净流出趋势，但配置盘与交易盘分歧减小。交运、石化板块流入明显，而消费类和成长类行业流出较多。策略未触发调仓，整体行业配置相对稳定，未来需持续关注资金流向变化。