2021-06-18-深交所创业板-北京华科仪科技股份有限公司_招股说明书（更新2020年度财务数据）_572页_10mb

北京华科仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

北京华科仪科技股份有限公司（以下简称“华科仪”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票数量不超过1,720万股，发行后总股本不超过6,880万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司是一家领先的分析仪器制造商及成套产品供应商，专注于水质、气体、油类分析仪器的研发、生产与销售，并提供配套服务。

主要观点

• 行业定位：公司属于仪器仪表制造业，符合国家创新驱动发展战略，具有创新、创造、创意特征，符合创业板定位。
• 经营模式：采用“哑铃型”模式，保留关键环节，如设计开发、关键零部件制造、整机装配和调试检测，非关键零部件则分为通用物料和定制物料两类。
• 技术优势：公司核心技术均为自主研发，涵盖比色分析、痕量溶解氧传感器制作、电导率数字化、在线校准技术等，多项技术达到国内领先或国际先进水平。
• 研发投入：研发投入占营业收入比例逐年下降，但仍保持较高水平，2020年度为8.32%。
• 客户结构：主要客户为电力、冶金、石化、环保行业的央企、国企，客户集中度较高，存在市场集中风险。
• 财务表现：公司2018至2020年主营业务收入复合增长率达21.87%，净利润复合增长率达23.85%，具备较好的成长性。
• 风险提示：公司面临经营业绩季节性波动、毛利率下滑、应收账款回收、经营性现金流波动、税收优惠变动、下游客户开拓、市场集中等多方面的风险。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,720万股
• 发行后总股本：不超过6,880万股
• 发行后占总股本比例：不低于25%
• 发行方式：采用网上按市值申购向社会公众投资者直接定价发行的方式或中国证监会认可的其他方式
• 发行费用：由公司承担，具体金额未披露

二、财务数据（单位：万元）

三、募集资金用途

四、主要风险因素

1. 经营业绩季节性波动风险
   公司客户多为大型央企、国企，采购流程长，导致公司营收集中在第三、四季度，存在业绩波动风险。

2. 毛利率下滑风险
   公司产品毛利率受价格、成本、市场供需等因素影响，存在下滑风险。

3. 应收账款回收风险
   公司应收账款占流动资产比例较高，回款周期较长，存在坏账风险。

4. 经营性净现金流波动风险
   公司销售回款周期较长，外购产品需自行垫付，导致现金流紧张。

5. 税收优惠变动风险
   公司享受高新技术企业及软件产品增值税退税等税收优惠，若政策变动可能影响盈利能力。

6. 下游客户开拓风险
   客户采购周期较长，且对公司新产品需求不明确，存在拓展风险。

7. 市场集中风险
   主要客户集中在电力行业，若该行业投资下滑，将直接影响公司业绩。

五、公司创新与技术发展

• 核心技术：公司核心技术均为自主研发，涵盖水质分析、气体分析、油分析等领域。
• 产品优势：公司产品在超纯水、高纯水监测领域具有领先优势，部分产品达到“国内领先”或“国际先进”水平。
• 数字化转型：2017年启动数字化车间建设，提升生产效率、降低成本、提高质量稳定性。
• 品牌与市场：公司拥有较高的品牌知名度，产品覆盖全国并远销海外，客户群体广泛且优质。

六、公司治理与合规

• 公司治理：公司不存在特殊治理安排，已建立完善的股东大会、董事会、监事会制度。
• 合规经营：公司未发生重大违法违规行为，不存在资金占用、对外担保等重大事项。
• 独立性：公司业务、资产、财务、机构等方面保持独立性，不存在同业竞争。

七、市场与行业地位

• 市场份额：2020年，公司水分析仪器市场份额约为3.13%，在电力领域处于细分市场前列。
• 行业认证：公司被认定为国家高新技术企业，参与多项国家级、省市级项目，制定多项行业标准。
• 知识产权：公司拥有49项软件著作权、134项有效专利，其中发明专利7项，技术储备丰富。

八、上市标准

公司满足创业板上市标准：2019年度、2020年度归属于母公司所有者的净利润分别为3,082.05万元、3,389.09万元，累计净利润达6,471.14万元，符合“两年净利润均为正，且累计不低于5,000万元”的要求。

总结

华科仪作为一家具有较强技术实力和市场竞争力的分析仪器制造商，具备良好的成长性和符合国家政策导向的创新特征，符合创业板上市定位。公司财务表现稳健，研发投入较高，毛利率水平在行业内处于较高位置。然而，公司也面临经营业绩季节性波动、毛利率下滑、应收账款回收、税收优惠变动、客户集中度高等风险。此外，公司还通过数字化车间建设提升生产效率和产品质量，同时在环保监测方向拓展业务，增强综合服务能力。公司拟将募集资金用于分析仪器升级、废水处理设备建设及研发中心升级，进一步巩固市场地位和技术优势。