半导体行业深度研究：EDA工具，芯片产业基础，国产快速突围-20211231-国金证券-20页_1mb

报告摘要

半导体行业研究：EDA工具国产化加速

核心内容

EDA（电子设计自动化）是芯片产业最上游的关键环节，贯穿IC设计、制造、封测等全过程，是集成电路设计和生产不可或缺的支撑工具。全球EDA市场2020年规模约为115亿美元，而中国EDA市场为93亿元人民币，占全球市场份额约9.4%，未来5年复合增速预计达到12%。中国EDA行业在技术封锁背景下迎来发展机遇，国内企业正加速实现国产替代。

主要观点

EDA行业特点：
- 技术与人才密集型，研发投入高，毛利率达80%以上。
- 全球市场高度集中，Synopsys、Cadence、SiemensEDA三巨头占据约78%市场份额。
- EDA公司主要采用定期授权与IP授权模式，营收波动较小。
国内EDA发展现状：
- 国内EDA行业在2018-2020年销售额逐年增长，2020年实现9.1亿元，其中境内销售7.6亿元。
- 人才数量持续增长，从2018年的700人增至2020年的2000人。
- 国内EDA企业数量快速增长，华大九天、概伦电子、广立微等公司逐步崛起。
国产EDA企业亮点：
- 华大九天：国内EDA龙头，模拟电路设计全流程EDA工具系统为唯一一家，市场份额超过50%。
- 概伦电子：在器件建模和电路仿真领域具备国际竞争力，主要客户包括台积电、三星等。
- 广立微：专注于集成电路良品率分析与电性测试，产品覆盖7nm至4nm工艺节点，客户涵盖IDM、Foundry及Fabless厂商。

关键信息

市场数据

项目	市场规模（2020年）
全球EDA市场	115亿美元
中国EDA市场	93亿元人民币
中国EDA市场占比	全球9.4%
中国EDA市场复合增速	未来5年约12%

EDA行业格局

全球市场由Synopsys、Cadence和SiemensEDA三巨头主导，合计占比约78%。
三巨头以EDA定期授权和IP授权为主要商业模式，营收波动较小。
海外EDA公司通过频繁并购完善产品矩阵，如Synopsys并购Avanti和Synplicity，Cadence由ECAD与SDA合并而来。

国内EDA发展

国内EDA企业人才数量从2018年的700人增长至2020年的2000人。
2018-2020年，国内EDA销售额分别为2.8亿、4.6亿、7.6亿元。
华大九天、概伦电子、广立微等企业正逐步实现技术突破，推动国产替代进程。

国内EDA企业情况

华大九天：2018-2020年营收分别为1.50亿、2.57亿、4.15亿元，年均复合增速达61%。
- 2020年前五大客户合计占比50.64%，客户包括华虹半导体、京东方、韦尔股份等。
- 2020年研发投入1.8亿元，占比超40%。
概伦电子：2018-2020年营收分别为0.52亿、0.65亿、1.37亿元，年均复合增速达62%。
- 2020年归母净利润0.29亿元，实现盈利。
- 2018-2020年对前五大客户销售额占比分别为98%、88%、51%。
- 核心团队有Cadence背景，具备国际竞争力。
广立微：2018-2020年营收分别为0.31亿、0.66亿、1.24亿元，年均复合增速达100%。
- 2020年归母净利润0.50亿元。
- 主要产品包括EDA软件、WAT测试机、电性测试服务等，覆盖180nm至4nm工艺节点。