20180709-西证国际证券-固定收益日报_5页_330kb

报告摘要

固定收益日报总结 - 2018年7月9日

核心内容概述

本日报主要涵盖了2018年7月9日全球及中国市场的固定收益产品动态，包括债市重点新闻、近期新发债券、国债/政府债券价格、到期收益率曲线、AT1债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格等信息。此外，还提供了免责声明和联系方式，强调相关数据仅供参考，实际交易需联系指定部门。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率微跌：上周五（7月6日）报 $2.83%$，对比上日（7月5日）尾盘的 $2.84%$。
中美贸易战影响：中资投资级别债券利差走宽3-4基点。
高收益债券表现：恒大、碧桂园系列债券下跌0.5pt，佳兆业系列连续三日下跌，票息 $9.375%$，2024年到期票据报72.4，参考收益率 $16.89%$。
永泰能源债务问题：全资子公司华晨电力2020年美元票据暴跌至68，参考收益率 $29.69%$，公司计划出售150元资产并实施240亿元债转股。
腾讯音乐分拆上市：腾讯控股公布分拆腾讯音乐在美上市，2028年到期票据报94.36，参考收益率 $4.32%$。
中科建设否认违约：中国科学院全资子公司中科建设开发总公司发声明否认有银团贷款未能依期偿还。

近期新发债券

上日没有中资企业新发行美元债券。
有意发行美元债券的企业包括：天津保税区、武汉地产集团、义乌国资、四川发展、建银租赁、广汇汽车、海南航空、哈尔滨投资集团。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3 year	3.200
5 year	3.286
10 year	3.520
30 year	3.860

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	99.96	2.639
5 year	99.53	2.726
10 year	100.38	2.831
30 year	103.70	2.938

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	101.73	1.890
5 year	95.92	2.060
10 year	92.87	2.138
15 year	95.46	2.292

到期收益率曲线

中国国债（AA-评级）：
美国国债（AAA评级）：
香港政府债（AAA评级）：

AT1债券价格（仅供专业投资者）

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Call Date	Price	Yield	Moody	S&P
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750	10/23/2019	102.43	4.73	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000	12/10/2019	102.30	4.27	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650	12/16/2020	99.25	4.98	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000	7/29/2020	99.47	5.28	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500	9/27/2022	91.86	6.78	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400	10/25/2022	92.69	6.40	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950	12/14/2021	93.19	7.25	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450	3/29/2022	89.62	8.83	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500	9/19/2022	87.51	9.22	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500	11/10/2021	92.95	7.98	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500	10/18/2022	89.53	8.51	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400	12/20/2022	88.71	8.54	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500	10/27/2022	86.00	9.62	N.A.	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	7.250	4/22/2019	102.09	4.49	Ba2	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	4.250	10/11/2021	93.90	6.35	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	90.75	7.80	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875	9/14/2021	93.43	5.14	Baa1	N.A.

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

金融类

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125	3/13/2023	97.82	3.64	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875	6/30/2025	99.11	4.02	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125	7/16/2020	104.54	3.76	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375	5/2/2023	101.41	4.05	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500	10/3/2024	100.39	4.16	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125	1/20/2020	99.36	3.56	A1	A
中信银行国际	中信银行国际	6.875	6/24/2020	105.04	4.16	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250	1/29/2024	100.67	3.99	Baa2 *+	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125	11/30/2020	104.58	4.09	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500	4/21/2020	99.13	4.01	N.A.	BBB
中国建设银行	中国建设银行	3.125	1/20/2020	99.36	3.56	A1	A

地产类

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
中国海外发展	中国海外发展	3.950	11/15/2022	99.16	4.16	Baa1	BBB+
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000	2/27/2024	108.56	4.27	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450	2/4/2020	100.12	4.37	Baa3	NR
中国石化集团	中国石化集团	2.500	4/28/2020	98.50	3.37	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250	4/28/2025	94.96	4.11	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	97.53	4.40	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	98.95	3.46	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	98.60	3.85	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125	5/19/2025	95.19	4.96	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875	2/11/2020	99.47	3.22	A1	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800	2/11/2025	99.15	3.95	A1	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700	5/8/2019	100.45	4.13	N.A.	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125	11/30/2020	104.58	4.09	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500	4/21/2020	99.13	4.01	N.A.	BBB
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500	1/16/2020	100.74	3.99	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500	1/16/2025	109.69	5.05	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	100.07	3.68	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	102.28	4.57	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	98.72	3.87	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	97.36	4.71	Baa1	A-

其他企业

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
中民国际资本	中民国际资本	3.800	8/2/2019	95.24	8.60	N.A.	N.A.
中国飞机租赁	中国飞机租赁 1848.HK	4.900	8/22/2021	90.89	8.28	N.A.	N.A.
中融国际	中融国际	6.950	6/21/2019	95.40	12.24	N.A.	BB-

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125	2/4/2020	95.61	9.20	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000	2/11/2021	92.92	9.14	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500	12/8/2018	99.98	7.50	N.A.	BB-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850	4/22/2019	86.36	14.75	N.A.	B
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850	4/22/2019	86.36	14.75	N.A.	B
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	98.50	3.37	A1	A+
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.250	4/28/2025	94.96	4.11	A1	A+
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500	6/28/2023	84.88	11.59	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750	6/28/2025	83.21	12.42	B2	B-
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000	2/27/2024	108.56	4.27	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	5.950	2/4/2027	102.91	5.52	Baa3	NR
万科企业	万科企业	3.950	12/23/2019	100.23	3.78	Baa2	BBB
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125	5/19/2025	95.19	4.96	N.A.	N.A.
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750	12/5/2019	101.18	7.84	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950	7/19/2020	94.27	9.12	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875	9/15/2021	85.78	10.22	B2	B
禹洲地产	禹洲地产1628.HK	6.000	10/25/2023	87.45	9.03	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350	1/11/2020	97.23	8.35	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525	4/25/2019	100.31	6.09	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750	9/13/2021	72.62	18.53	N.A.	B-
花样年	花样年 1777.HK	7.375	10/4/2021	81.64	14.70	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875	10/20/2019	94.70	11.44	B3	N.A.

地产类

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
万达地产海外	万达地产海外	7.500	12/28/2019	101.18	7.84	B3	B
万达地产国际	万达地产国际	4.875	9/28/2023	89.49	7.20	Ba2	N.A.
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	5.125	8/14/2022	92.14	7.38	Ba3	BB
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	9.000	5/21/2020	102.90	7.30	Ba3	BB
旭辉控股	旭辉控股 0884.HK	7.750	6/5/2020	100.12	7.67	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000	2/16/2020	96.39	7.44	N.A.	BB-
合景泰富	合景泰富 1813.HK	5.200	9/21/2022	88.02	8.66	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	5.700	2/6/2021	99.80	5.78	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	4.375	10/5/2019	99.23	5.02	N.A.	N.A.
恒隆地产	恒隆地产 0101.HK	4.750	6/25/2022	94.56	6.87	N.A.	N.A.
新世界中国地产	新世界中国地产	5.375	11/6/2019	101.16	4.46	N.A.	N.A.
新世界发展	新世界发展 0017.hk	4.375	11/30/2022	100.80	4.17	N.A.	N.A.
新鸿基地产	新鸿基地产 0016.hk	4.000	11/2/2020	101.25	3.43	A1	A+
新鸿基地产	新鸿基地产 0016.hk	3.625	1/16/2023	100.08	3.60	A1	A+
太古股份	太古股份 0019.hk	4.500	10/9/2023	103.36	3.79	A3	A-
九龙仓集团	九龙仓集团 0004.hk	3.500	1/23/2019	100.11	3.30	N.A.	N.A.
香港置地有限公司	香港置地有限公司	4.500	6/1/2022	103.65	3.49	A2	A
香港置地有限公司	香港置地有限公司	4.500	10/7/2025	104.75	3.74	A2	A
恒基地产	恒基地产 0012.hk	5.500	9/17/2019	102.38	3.43	N.A.	N.A.
嘉里建设	嘉里建设 0683.hk	4.875	10/14/2021	89.42	8.53	N.A.	N.A.

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