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比亚迪7月销量创新高及投资要点总结

比亚迪（002594）在2023年7月新能源汽车销量环比增长4%，累计销量同比增长89%，其中出口表现亮眼，环比增长显著。纯电和插混车型销量均大幅提升，纯电份额环比微增，品牌高端化通过腾势等车型推进。公司预计2023年销量同增60%以上，出口贡献显著，2024-2025年销量预计继续增长。电池装机量高增长，储能业务贡献增量。财务预测维持净利润增长，PE倍数逐步下降，目标价35.56元，维持买入评级，但需注意电动车销量和原材料价格风险。