20251124-天风证券-晨会集萃_24页_567kb

晨会集萃总结

重点推荐个股

• 百济神州-U (20240731)
• 深信服 (20250430)
• 金蝶国际 (20250531)
• 中际旭创 (20250630)

地区市场表现

• 上证综指: -2.45%
• 沪深300: -2.44%
• 中证500: -3.46%
• 其他指数多下跌
• 外围股市:纳斯达克同比上涨0.88%

策略观点

• 牛市第三阶段，市场震荡，交易热度偏低。
• 关注科技AI增加值、消费建材龙头、出海水泥品种龙头机会。

投资建议

• 科技成长：AI、算力、半导体、算力
• 稳值高息：黄金、电力、煤炭
• 结构性行情：短线看30年国债、摊余债基
• 回避：中小盘股趋弱，关注大盘价值

风险提示

• 地缘政治风险
• 流动性紧缩/通胀超预期
• 市场调整超预期