通信行业数字与能源专题深度：碳中和背景下，idc产业链的破局之路-20211206-国信证券-92页_3mb

报告摘要

【国信通信·数字与能源专题深度】总结

核心内容

数据中心是高耗能行业，2019年其耗电量已占社会总用电量的1.5%-2%。在“双碳”政策背景下，IDC碳中和成为重要关注方向。本文围绕数据中心电力产生、传输和消耗的全链条，探讨实现碳中和的路径，并分析相关投资机会。

主要观点

IDC绿色化转型路径：
- 采用可再生能源（如分布式光伏、集中式光伏）。
- 购买绿电或绿证。
- 采用高效设备降低能耗（如降低PUE）。
未来趋势：
- 集中式光伏将成为重要电力来源，分布式光伏是重要补充。
- 一线城市购买绿电及绿证将成为主要手段。
- 储能方案随着成本下降，应用比例将不断提升。
产业链投资机会：
- 绿电发电侧：关注【意华股份】、【中天科技】等光伏组件及支架厂商。
- 电力交易侧：关注【国网信通】、【恒实科技】等具备电力信息化能力的公司。
- 电源及储能侧：关注【科华数据】、【科士达】等电源设备和储能厂商。
- 温控及制冷侧：关注【申菱环境】、【佳力图】等具有较好研发能力的厂商。
- 华为设立数据中心与能源军团，推动数据中心+能源建设，带动产业链发展。
重点推荐公司：
- 申菱环境、万国数据、奥飞数据。
- 关注公司：紫光股份、意华股份、中天科技、国网信通、科华数据、佳力图、科士达、秦淮数据。

关键信息

数据中心能耗：2020年数据中心耗电量超过700亿度，占全社会用电量近2%。预计到2030年，我国数据总规模将达到4YB，机架总规模增长1-2倍，数据中心耗电量比例持续上升。
政策导向：国家鼓励数据中心与新能源结合，控制能效与能耗指标，推动老旧数据中心出清。
绿色化转型技术：包括预制微模块、软件定义数据中心、微型浸没液冷、蒸发冷却式冷水组、间接蒸发冷、模块化集成冷、智能控制系统、水蓄冷、节能高效通风冷却系统、冷板式液冷服务器、光盘库存储技术、模块化UPS等。
企业绿色化措施：如阿里巴巴、腾讯、百度、华为、优刻得等企业均在推进绿色数据中心建设，采用可再生能源、储能、高效制冷等技术。
第三方IDC企业措施：如万国数据、世纪互联、数据港、秦淮数据等，均在尝试采用可再生能源、储能、高效制冷等手段降低能耗。
Green Energy案例：Google已实现100%可再生能源运营，计划到2030年实现24/7零碳数据中心。秦淮数据2020年可再生能源占比达51%，计划到2030年实现100%可再生综合能源解决方案。
用电成本测算：数据中心常规用电成本较高，尤其在峰谷价差较大的地区，采用绿电、绿证及储能方案可有效降低碳排放和电费成本。
储能应用：储能系统在集中式光伏和数据中心内部均具有重要作用，未来随着成本下降，配置比例有望提升。
光伏发展：2020年我国光伏装机容量超过48GW，预计到2030年有望翻倍，光伏将成为数据中心绿色电力的重要来源。