20221105-国联证券-传媒互联网行业11月周报_虚拟现实迎政策催化_香港竞争全球虚拟资产中心_16页_702kb

传媒互联网行业11月周报（10.31-11.06）总结

核心内容概述

本报告聚焦于传媒互联网行业11月上旬（10.31-11.06）的市场表现、行业动态及投资建议。报告指出，虚拟现实（VR/AR）行业在政策支持下迎来发展机遇，同时，香港特区政府发布政策宣言，表明其对虚拟资产的开放态度，推动Web3.0、元宇宙等领域的创新。此外，报告还分析了游戏、电影、电视剧、综艺、直播电商及广告营销等细分行业表现，并对重点公司公告进行速览，最后提出投资建议与风险提示。

主要观点

1. 虚拟现实行业迎来政策催化

• 政策支持：2022年11月1日，工信部等五部委联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》，明确2026年虚拟现实产业总体规模将超过3500亿元，终端销量超过2500万台。
• 行业关键目标：从“技术研发”转向“应用与推广”，强调内容生态建设的重要性。
• 内容生态差距：国内VR/AR硬件与国外龙头（如Quest、Pico）差距主要在于内容生态，内容研发商将受益于行业增长。

2. 香港推动虚拟资产发展

• 政策宣言：10月31日，香港特区政府发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，明确支持虚拟资产发展。
• 监管框架完善：筹备虚拟资产服务发牌制度，开展公众咨询，对散户交易进行监管。
• 创新试点：包括政府绿色债券代币化、考虑推出数码港元等稳定币，以增强市场信心。

3. 传媒互联网板块市场表现

• 整体上涨：上周传媒互联网板块指数涨幅为2.17%，在30个中信一级行业中排名第8，整体表现强于市场。
• 涨幅前列：天地在线、元隆雅图、兆讯传媒、万达电影等10只个股涨幅显著。
• 跌幅前列：凤凰传媒、冰川网络、*ST腾信等5只个股跌幅较大。

关键信息

1. 行业运行数据

1.1 游戏

• 市场收入：2022年10月国内游戏市场实际销售收入186.38亿元，同比增长0.48%。
• 畅销榜排名：
  • 腾讯控股：《王者荣耀》（第2）、《和平精英》（第6）、《英雄联盟手游》（第10）等。
  • 网易：《梦幻西游》（第4）、《大话西游》（第9）、《率土之滨》（第15）等。
  • 其他公司：哔哩哔哩、中手游、三七互娱等均有游戏进入畅销榜前300名。
• 广告投放：10月广告投放力度前三为《233乐园》、《捕鱼大咖》、《超能世界》。

1.2 电影

• 票房情况：2022年至今内地电影总票房255亿元，11月5日单日票房2903.02万元，较上周下降20.31%。
• 热门影片：《万里归途》、《我的遗憾和你有关》、《哥，你好》等位列票房前三。

1.3 电视剧

• 卫视收视率：《我们这十年》在CSM63城省级卫视黄金剧场中占据前三名。
• 网络热度：《我们这十年》、《炽道》、《促醒者》位列网络热度前三。

1.4 综艺

• 热门综艺：《一年一度喜剧大赛第二季》、《披荆斩棘第二季》、《脱口秀大会第五季》位列网络播放量市占率前三。

1.5 直播电商

• 快手直播：10月24日-30日主播销售额TOP5总计13.34亿元，环比上升308%。
• 抖音直播：销售额前三为东方甄选（2.6亿）、东方甄选美丽中国（1.1亿）、骆王宇（1.0亿）。

1.6 广告营销

• CTR数据：2022年5月广告市场花费同比下降24.1%，但部分媒介如影院视频增长显著。

投资建议

• 重点公司：建议关注对VR进行全产业链布局的游戏公司，如腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技；以及布局虚拟演艺的锋尚文化。
• 评级：维持“强于大市”评级，投资建议基于行业及政策的双重驱动。

风险提示

1. 政策监管风险：不排除反垄断、内容监管及信息安全政策进一步收紧。
2. 疫情反复风险：疫情可能影响线下娱乐、广告营销等板块收入。
3. 消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能导致居民可选消费支出减少。

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分析师信息

• 分析师：郑磊
• 执业证书编号：S0590522030004
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