商品数据日报总结
核心内容概述
本报告为招商期货动力煤数据日报，发布于2020年10月19日，由研究员陶锐撰写。报告提供了动力煤现货、期货价格、运费及价差等关键数据，并对相关市场指标进行了分析，为投资者提供参考。
动力煤现货价格
| 品种 |
最新价（元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 秦皇岛5500K(山西产) |
620.5 |
0 |
0 |
8 |
| CCI5500 |
611 |
-1 |
-1 |
3 |
| CCI5000 |
556 |
-1 |
-1 |
4 |
| CCI4700(进口) |
367.7 |
3 |
3 |
17 |
| 鄂尔多斯东胜(Q5500) |
419 |
0 |
0 |
0 |
| 榆林动力煤(Q6000) |
495 |
0 |
0 |
20 |
| 大同南郊动力煤(Q5500) |
460 |
2 |
2 |
18 |
- 价格趋势：多数现货价格保持稳定或小幅波动，其中秦皇岛5500K价格较上月上涨8元/吨，榆林动力煤价格较上月上涨20元/吨，显示部分品种价格有所回升。
- 进口煤价格：CCI4700(进口)价格较上月上涨17元/吨，可能反映国际市场对动力煤需求的增强。
动力煤期货价格
| 期货合约 |
最新价（元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| ZC01 |
590.6 |
6.2 |
6.2 |
-23.8 |
| ZC03 |
572.2 |
5 |
5 |
-3.6 |
| ZC05 |
563 |
0.6 |
0.6 |
4.4 |
| ZC07 |
560.4 |
1.2 |
1.2 |
5.8 |
| ZC09 |
548.6 |
3.4 |
3.4 |
-11.8 |
| ZC11 |
568.8 |
12.8 |
12.8 |
14 |
- 期货走势：ZC11合约价格较上月上涨14元/吨，ZC01合约上涨6.2元/吨，显示近期市场对远期合约的乐观预期。
- 月度变化：ZC01、ZC03、ZC09合约价格较上月均有下降，而ZC05、ZC07、ZC11合约价格则有所上涨。
运费及利润情况
| 指标 |
最新值 |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| CBCFI综合运价指数 |
723.3 |
-8.59 |
-8.59 |
31.04 |
| 海运费:印尼(加里曼丹)-中国:超灵便型 |
6.69 |
0.00 |
0.00 |
-0.12 |
| 海运费:澳大利亚(纽卡斯尔)-青岛:海岬型 |
11.5 |
0 |
0 |
0 |
| 神木-忻州汽运费 |
80 |
0 |
0 |
0 |
| 榆林煤发运利润 |
-31.00 |
-3.00 |
-3.00 |
-3.00 |
| 山西煤发运利润 |
2.50 |
-3.00 |
-3.00 |
-3.00 |
| 蒙煤发运利润 |
-9.00 |
-1.00 |
-1.00 |
-1.00 |
| 环渤海发至长江口利润 |
-5.80 |
-0.80 |
-0.80 |
-0.80 |
| 澳煤进口利润 |
220.40 |
0.59 |
0.59 |
0.59 |
| 印尼进口利润 |
167.92 |
0.69 |
0.69 |
0.69 |
- 运费变化：CBCFI综合运价指数较上月上涨31.04，但近期小幅下跌。
- 利润情况：榆林煤发运利润为负，显示运输成本较高；澳煤和印尼煤进口利润均有所上升，可能反映国际市场需求增加或运输成本下降。
价差分析
| 价差 |
最新值 |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 基差率 |
3.21% |
0.01% |
0.01% |
4.25% |
| ZC1-3 |
18.4 |
1.2 |
1.2 |
-20.2 |
| ZC3-5 |
9.2 |
4.4 |
4.4 |
-8 |
| ZC5-7 |
2.6 |
-0.6 |
-0.6 |
-1.4 |
| ZC7-9 |
11.8 |
-2.20 |
-2.20 |
-2.20 |
| ZC9-11 |
-20.2 |
(9.40) |
-9.4 |
-9.4 |
| ZC11-1 |
-21.8 |
6.6 |
6.60 |
6.60 |
- 价差趋势：ZC1-3价差较上月下降20.2元/吨，ZC3-5价差较上月下降8元/吨，显示市场对近期合约的看跌情绪。
- 远期价差：ZC11-1价差为负，表明远期合约价格低于近期合约，可能反映市场对未来供应的预期较为乐观。
关键市场指标
港口库存
| 指标 |
最新值（万吨） |
日变化 |
周变化 |
| 环渤海港口库存 |
1859.20 |
-75.80 |
-75.80 |
| 秦皇岛港口库存 |
506.00 |
5.50 |
5.50 |
| 广州港库存 |
239.30 |
-0.80 |
-0.80 |
- 库存变化：环渤海港口库存较上周减少75.8万吨，显示市场供应有所收紧。
- 库存趋势：秦皇岛港口库存小幅上升，广州港库存小幅下降。
水电数据
| 指标 |
最新值 |
日变化 |
周变化 |
| 三峡水头（米） |
107.68 |
4.18 |
4.18 |
| 三峡流量（立方米/秒） |
15500 |
-5700 |
-5700 |
| 三峡发电量（亿千瓦时） |
38275.41 |
-12073.17 |
-12073.17 |
- 水电表现：三峡水头较上周上升4.18米，显示水位有所回升，可能影响水电供应。
- 流量与发电量：三峡流量和发电量均较上周下降，可能反映近期水电供应减少。
研究员简介
- 姓名：陶锐
- 职位：招商期货黑色产业小组主管
- 学历：重庆大学数量经济学研究生
- 资质：期货从业资格（F3042712），期货投资咨询资格（Z0015475）
- 研究特点：注重基本面研究，对煤焦行业有较深刻认识，擅长从细节挖掘产业投资机会。
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
- 信息来源合法，但招商期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。
- 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。
- 报告内容及观点不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议。
- 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。
总结：本日报分析了动力煤现货与期货价格、运费及价差等关键市场数据，反映了近期市场供需变化及价格走势。整体来看，现货价格稳中有升，期货价格波动较大，部分远期合约价格低于近期合约，显示市场对未来供应的预期较为乐观。同时，运费和利润数据也显示出运输成本和市场供需的动态变化，投资者需结合基本面与市场情绪综合判断。
