20210302-招商期货-动力煤数据报告_2页_266kb
报告摘要
商品数据日报总结 - 2021年03月02日
核心内容概述
本报告为招商期货动力煤数据日报，由研究员陶锐发布，内容涵盖动力煤现货价格、期货价格、运费、价差等关键指标的变化情况，旨在为投资者提供市场动态参考。
现货价格分析
| 品种 | 最新价（元/吨） | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 秦皇岛5500K(山西产) | 572.5 | +5 | -5 | -5 |
| CCI5500 | 573 | +2 | +2 | +2 |
| CCI5000 | 505 | +4 | +4 | +4 |
| CCI4700(进口) | 541.9 | -14.6 | -14.7 | -14.7 |
| 鄂尔多斯东胜(Q5500) | 400 | 0 | 0 | 0 |
| 榆林动力煤(Q6000) | 490 | 0 | -5 | -5 |
| 大同南郊动力煤(Q5500) | 463 | 0 | -2 | -2 |
| 宁波港库提价(Q5500) | 619 | +2 | +2 | +2 |
主要观点：
- 秦皇岛5500K(山西产) 价格小幅上涨5元，但周和月均下跌5元。
- CCI5500 和 CCI5000 价格均上涨，但涨幅较小。
- CCI4700(进口) 价格下跌14.6元，跌幅显著。
- 鄂尔多斯东胜 和 榆林动力煤 价格保持稳定，但周和月均出现小幅下跌。
- 宁波港库提价 稳中有升，与CCI5500价格走势相似。
期货价格分析
| 合约 | 最新价（元/吨） | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| ZC01 | 622.2 | +2.8 | +28 | +28 |
| ZC03 | 643.6 | +3.8 | +27.2 | +27.2 |
| ZC05 | 641.8 | +4.2 | +29.2 | +29.2 |
| ZC07 | 637.2 | +13.2 | +26.8 | +26.8 |
| ZC09 | 642.8 | +15.4 | +26 | +26 |
| ZC11 | 641.2 | -3 | +22.6 | +22.6 |
主要观点：
- 期货价格整体呈现上涨趋势，尤其是ZC07和ZC09合约涨幅较大。
- ZC11合约小幅下跌3元，但周和月均上涨。
- 期货合约价格变动幅度较大，反映出市场波动性增强。
运费与利润分析
| 指标 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| CBCFI综合运价指数 | 1076.13 | +124.98 | +205.79 | +205.79 |
| 海运费:印尼(加里曼丹)-中国(超灵便型) | 6.47 | +0.01 | +0.01 | +0.01 |
| 海运费:澳大利亚(纽卡斯尔)-青岛(海岬型) | 11.5 | 0 | 0 | 0 |
| 神木-忻州汽运费 | 85 | 0 | 0 | 0 |
| 印尼进口利润 | 62.12 | -0.12 | -0.08 | -0.08 |
| 澳煤进口利润 | 139.51 | -0.10 | +10.88 | +10.88 |
| 榆林煤发运利润 | -161.00 | +5.00 | 0.00 | 0.00 |
| 山西煤发运利润 | -38.50 | +2.00 | +4.00 | +4.00 |
| 蒙煤发运利润 | -28.00 | +2.00 | +2.00 | +2.00 |
主要观点：
- CBCFI综合运价指数 显著上涨，表明运输成本上升。
- 印尼进口利润 有所下降，但幅度较小。
- 澳煤进口利润 周和月均上涨，显示其相对竞争力增强。
- 榆林煤 和 山西煤 的发运利润均有所回升，但整体仍为负值。
价差分析
| 价差 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 基差率 | -10.44% | -0.87% | -4.23% | -4.23% |
| ZC1-3 | -21.4 | -1 | +0.8 | +0.8 |
| ZC3-5 | 1.8 | -0.4 | -2 | -2 |
| ZC5-7 | 4.6 | -9 | +2.4 | +2.4 |
| ZC7-9 | -5.6 | -2.20 | +0.80 | +0.80 |
| ZC9-11 | 1.6 | +18.40 | +3.4 | +3.4 |
| ZC11-1 | 19 | -5.8 | -5.40 | -5.40 |
主要观点：
- 基差率 为负，表明期货价格低于现货价格。
- 不同合约之间的价差波动明显，如ZC1-3和ZC9-11价差变化较大。
- 价差整体呈现震荡走势，部分合约价差扩大，部分缩小。
关键信息总结
- 现货价格：部分品种价格小幅上涨，但整体市场偏弱，部分进口煤价格跌幅明显。
- 期货价格：期货市场整体偏强，尤其是近期合约，显示市场预期有所改善。
- 运费：综合运价指数上涨，运输成本增加，但部分航线运费稳定。
- 利润：进口煤利润有所下降，但澳煤利润回升，榆林和山西煤发运利润改善。
- 价差：价差波动较大，反映出市场不确定性，投资者需关注合约间差异。
研究员简介
- 姓名：陶锐
- 职位：招商期货黑色产业小组主管
- 教育背景：重庆大学数量经济学研究生
- 专业方向：注重基本面研究，对煤焦行业有深入理解
- 资格证书：期货从业资格（F3042712）、期货投资咨询资格（Z0015475）
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
- 报告内容基于合法信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性负责。
- 分析结果基于假设，不同假设可能导致结果差异。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 报告版权归招商期货所有，未经许可不得复制、引用或转载。
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