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六月金股汇总结

核心内容

2021年6月，东兴证券行业组推荐了多只股票，认为其在当前市场环境下具备较高的投资价值。市场在6月上行主要受到两个因素影响：一是通胀预期降温，国常会多次提及关注大宗商品涨价和原材料价格，强调支持小微企业；二是人民币升值预期增强，金融委与央行的表态强化了汇率的自主调节能力，加上北向资金净流入，推动市场情绪改善。

从行业配置角度看，建议关注三条主线：1）上游资源行业，如电解铝、钢铁冶炼、煤炭；2）中下游行业，如电子、电新、机械和轻工制造；3）PPI见顶回落后的行业，如家电和汽车零部件。

主要观点

• 市场环境改善：通胀预期降温，人民币升值预期增强，带动市场情绪回暖。
• 行业配置逻辑：从传统行业向成长弹性强、业绩成色高的行业转变，关注具备穿越经济周期能力的行业。
• 个股推荐：推荐的个股涵盖白酒、医疗、军工、信息技术、特钢、运动鞋制造、清洁能源、矿业及玻纤制品等行业，均具备良好的成长性和盈利能力。

关键信息

推荐标的及其理由

公司亮点与前景

• 洋河股份：M6+销售良好，改革稳步推进，有望享受消费升级红利。
• 正海生物：口腔修复膜市场潜力大，活性骨产品即将上市，研发能力强。
• 智明达：军工嵌入式计算机需求增长，技术储备深厚，客户粘性强。
• 中国长城：受益于信创政策，ARM架构及国产CPU市场前景广阔。
• 中信特钢：全球最大特钢企业，产能扩张与产品高端化提升盈利。
• 华利集团：全球领先的运动鞋制造商，具备较强成本与效率优势。
• 中国广核：核电作为清洁能源，未来增速有望超过“十三五”时期。
• 紫金矿业：资源优势显著，铜矿和金矿产能释放将带来业绩增长。
• 长海股份：玻纤产业链龙头，具备高客户粘性与技术优势。
• 星源材质：隔膜行业龙头，成本优势显著，受益于新能源产业。

风险提示

• 行业景气度不达预期；
• 宏观经济出现较大波动；
• 疫情发展超出预期；
• 政策推进不及预期；
• 金属价格大幅下跌；
• 矿山投产进度不及预期；
• 成本下降幅度不及预期；
• 公司新品牌发展受阻；
• 需求释放程度低于预期。

分析师与研究助理简介

分析师

• 孟斯硕：首席分析师，6年食品饮料行业研究经验。
• 胡博新：医药行业分析师，10年医药研究经验。
• 张清清：金属新材料领域专家，有宝钢研究经验。
• 王健辉：计算机互联网行业首席分析师，曾获多项分析师奖项。
• 孙业亮：计算机行业高级分析师，熟悉IT相关领域。
• 胡浩淼：国防军工行业分析师，2021年加入东兴证券。
• 王洁婷：食品饮料行业分析师，2020年加入东兴证券。
• 张天丰：有色金属行业分析师，有丰富的金融衍生品研究经验。
• 赵军胜：首席分析师，有多年建材、建筑行业研究经验。
• 沈一凡：电力设备与新能源行业分析师，有核电项目经验。
• 胡道恒：有色金属行业分析师，2019年加入东兴证券。
• 郑丹丹：电力设备与新能源行业首席分析师，曾参与多部行业年鉴编写。

研究助理

• 王敏杰：从事医药行业研究。
• 魏宗：计算机行业研究助理。
• 刘蒙：计算机行业研究助理。
• 韦香怡：覆盖啤酒、肉制品及软饮料、乳制品板块。
• 韩宇：从事建材行业研究。
• 耿梓瑜：负责专题研究，侧重于流动性跟踪。
• 张阳：从事电力设备与新能源行业研究。
• 常子杰：从事轻工制造行业研究。

投资评级

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价相对沪深300指数收益率超过15%；
  • 推荐：公司股价相对沪深300指数收益率在5%~15%之间；
  • 中性：公司股价相对沪深300指数收益率在-5%~5%之间；
  • 回避：公司股价相对沪深300指数收益率低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数相对沪深300指数收益率超过5%；
  • 中性：行业指数相对沪深300指数收益率在-5%~5%之间；
  • 看淡：行业指数相对沪深300指数收益率低于-5%。