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报告摘要

电气设备行业周报总结（2021.7.12-2021.7.18）

核心内容

本报告为华鑫证券发布的电气设备行业周报，主要围绕行业走势、政策动态、市场数据及投资建议展开分析，旨在为投资者提供有价值的参考信息。

主要观点

行业评级：华鑫证券对电气设备行业给出“增持”评级。
市场表现：7月12日至18日，电气设备板块整体涨幅为0.06%，在所有板块中排名第19位，跑输沪深300指数0.44个百分点。但年初至今，该板块涨幅达28.39%，排名第四，跑赢沪深300指数30.63个百分点。
子板块表现：在7月12日至16日期间，电机II、光伏指数、高低压设备涨幅较大，分别达6.95%、3.59%、2.10%；而电源设备、新能源汽车指数和电气自动化设备则小幅下跌，分别-0.06%、-1.29%、-2.39%。
估值情况：截至7月18日，电气设备板块整体估值为48.22X，相对沪深300溢价率约为244%，处于历史中高位。其中锂电池指数估值最高，达98.29X，而高低压设备估值最低，为23.88X。
个股表现：7月12日至16日期间，板块内有120只个股上涨，117只下跌。涨幅榜前列包括海得控制（25.28%）、保力新（24.66%）、大洋电机（24.37%）等；跌幅榜前列包括三星医疗（-18.66%）、野马电池（-15.15%）等。
行业动态：多个省份发布了“十四五”期间的光伏发展规划，明确新增装机目标，预计2022年将迎来光伏装机增长大年。同时，欧洲计划在2035年实现新车零排放，推动新能源汽车行业发展。
新能源汽车销量：2021年1-6月国内新能源汽车销量达120.6万辆，同比增长201.5%。6月销量为25.6万辆，环比增长17.6%。预计全年销量将突破270万辆，实现翻倍增长，叠加欧洲和美国市场增长，全球销量有望超540万辆。
碳交易市场启动：全国碳交易市场开市首日收于51.23元/吨，涨幅6.73%，成为全球最大规模的碳市场。
硅片价格调整：中环公布7月M6型单晶硅片报价，较6月下跌0.18元/片，表明硅料价格可能进入下行周期。

关键信息

行情回顾

一周涨跌幅：SW电气设备板块上涨0.06%，排名第19位。
年初至今涨跌幅：SW电气设备板块上涨28.39%，排名第4位。
子板块表现：
- 涨幅领先：电机II（6.95%）、光伏指数（3.59%）、高低压设备（2.10%）。
- 跑输板块：电源设备（-0.06%）、新能源汽车指数（-1.29%）、电气自动化设备（-2.39%）。
- 年初表现：
  - 涨幅领先：锂电池指数（49.35%）、电源设备（35.32%）、电机II（34.64%）。
  - 跑输板块：新能源汽车指数（28.39%）、光伏指数（21.00%）、电气自动化设备（12.52%）、高低压设备（10.25%）。

行业动态

欧洲2035年新车零排放：欧盟计划在2035年实现新车零排放，推动新能源汽车市场发展。
各省光伏规划：21省出台“十四五”光伏规划，总新增装机目标超过258GW，其中海南、内蒙古占比最高。
碳交易市场启动：全国碳交易市场开市首日收盘价为51.23元/吨，标志着中国碳交易市场正式运行。
硅片价格下跌：M6型硅片价格连续两周微跌，可能预示硅料价格进入下行周期。

行业数据跟踪

新能源汽车销量：2021年1-6月累计销量120.6万辆，6月销量25.6万辆，同比增长139%。
光伏与风电装机：1-6月全国光伏装机容量同比增长23.7%，风电同比增长34.7%。

投资建议

新能源汽车：预计2021年全年销量将突破270万辆，实现翻倍增长。全球新能源汽车处于高景气期，建议关注行业地位稳固、基本面稳健、估值合理的新能源汽车龙头。
光伏板块：在碳中和背景下，光伏将成为主力能源。随着硅料价格回落，下游电站IRR有望提升，2022年将迎来光伏装机增长大年，建议配置光伏板块。