重庆正川医药包装材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月5日报送）_331页_2mb

重庆正川医药包装材料股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

重庆正川医药包装材料股份有限公司（以下简称“正川股份”）计划首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,700万股，占发行后总股本比例不低于25%。本次发行包括新股发行和老股转让，其中老股转让数量不超过600万股。公司拟在上海证券交易所上市，发行后总股本不超过10,800万股。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股），每股面值为1.00元。
• 发行方式：采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式。
• 发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 发行价格：由发行人和主承销商根据初步询价结果和市场情况确定。
• 流通比例：本次发行后流通股股份占公司股份总数的比例不低于25%。

二、股份限售承诺

• 控股股东及实际控制人：邓勇、正川投资及其直系亲属承诺，在上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的公开发行前股份，也不由公司回购。
• 其他股东：永承正好、范勇、肖清、姜凤安、李正德、邓步金等承诺在上市后36个月内不转让其于2015年9月7日受让的股份；其余股份在上市后12个月内不转让。
• 董监高：邓勇、邓步琳、范勇、肖清、姜凤安、李正德、邓步键、秦锋、孙联云等承诺在任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%，离职后半年内不转让。若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。

三、老股转让方案

• 老股转让范围：持有股份满3年以上的股东，老股转让数量不超过600万股。
• 老股转让计算方式：某一原股东老股转让数量 = 本次老股转让总数量 ×（该股东持股满3年股份数量 / 80,052,300）。
• 老股转让比例：正川投资占比最高，为52.71%；邓勇为26.15%。

四、发行费用分摊原则

• 若本次发行均为新股，则由公司承担所有发行费用。
• 若包含老股转让，则承销费用由公司与老股转让股东按比例共同承担，老股转让股东承担的费用比例为老股转让股份数占本次发行股份总数的比例。
• 其他发行费用由公司承担，在新股募集资金中扣除。

五、稳定股价预案

• 若公司上市后三年内股价连续20个交易日低于最近一期定期报告中经审计的每股净资产，将启动稳定股价措施。
• 措施顺序：公司回购股票并注销 → 控股股东增持 → 董事、高级管理人员增持。
• 回购条件：每次回购资金不低于1,000万元，累计不超过首次发行融资净额的15%。
• 控股股东增持：每次增持金额不低于300万元，累计不超过首次发行募集资金净额的8%。
• 董监高增持：每次增持金额不低于上年度薪酬的30%，累计不超过上一年度薪酬总额的100%。

六、利润分配政策

• 利润分配原则：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理回报，保持连续性和稳定性。
• 现金分红比例：
  • 成熟期无重大资金支出：不低于80%；
  • 成熟期有重大资金支出：不低于40%；
  • 成长期有重大资金支出：不低于20%。
• 利润分配调整：需经二分之一以上独立董事同意并由过半数以上监事表决通过后提交股东大会批准。
• 分红机制：若股东大会通过利润分配方案，公司须在2个月内完成派发事项。

七、风险提示

1. 药包材标准提升风险：随着我国药包材标准趋同于欧美，公司需持续研发投入及工艺升级。
2. 生产过程稳定性风险：玻璃管制瓶合格率在78%至85%之间，废品率波动可能影响经营业绩。
3. 市场风险：
   • 下游行业依赖：制药行业景气度影响公司业绩；
   • 客户产品质量问题：可能影响发行人产品销售；
   • 替代风险：新材料可能替代玻璃包装材料。
4. 产品质量控制风险：公司已通过ISO9001质量管理体系认证，但随着规模扩大，需加强质量管理。
5. 其他风险：包括管理风险、注册证到期风险、经营风险、财务风险、所得税税收优惠不能持续的风险。

八、重要承诺与约束措施

• 信息披露承诺：公司及董监高承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 股份限售约束：若违反限售承诺，收益需上缴公司，或扣留现金分红。
• 稳定股价约束：若未履行稳定股价承诺，将扣留现金分红，直至履行增持义务。
• 填补即期回报约束：若未履行承诺，将在股东大会及指定报刊公开说明原因并道歉。

九、募集资金用途

• 募集资金扣除发行费用后将用于以下两个项目：
  • 一级耐水药用玻璃包装材料生产研发基地一期项目，投资总额51,028万元，募集资金投入44,783万元；
  • 生产及配料系统自动化升级改造，投资总额4,760万元，募集资金投入4,760万元。

十、财务数据

• 主要财务数据（单位：万元）：

  • 2016年：资产总计62,105.46，负债合计10,600.13，所有者权益51,505.33，净利润7,051.13，基本每股收益0.87。
  • 2015年：资产总计53,654.83，负债合计7,580.63，所有者权益46,074.20，净利润6,069.90，基本每股收益0.75。
  • 2014年：资产总计49,366.70，负债合计5,362.40，所有者权益44,004.30，净利润6,891.31，基本每股收益0.85。

• 主要财务指标：

  • 流动比率：2.96（2016年）→ 3.91（2015年）→ 5.96（2014年）；
  • 速动比率：2.26（2016年）→ 2.94（2015年）→ 4.43（2014年）；
  • 资产负债率：17.07%（2016年）→ 14.13%（2015年）→ 10.86%（2014年）；
  • 基本每股收益：0.87（2016年）→ 0.75（2015年）→ 0.85（2014年）；
  • 每股净资产：6.36（2016年）→ 5.69（2015年）→ 5.43（2014年）。

十一、股东结构

• 发行前股本结构（合计81,000,000股）：
  • 正川投资：42,198,383股，占比52.10%；
  • 邓勇：20,932,403股，占比25.84%；
  • 邓秋晗：3,937,210股，占比4.86%；
  • 邓步莉、邓步琳、邓红：各3,457,133股，占比4.27%；
  • 永承正好：2,340,207股，占比2.89%；
  • 其他股东：合计占比1.17%。

十二、公司简介

• 公司成立于1989年10月27日，2013年10月18日整体变更为股份有限公司。
• 主营业务：药用玻璃管制瓶的研发、生产和销售。
• 主要客户：包括国药集团、广药集团、扬子江药业集团、云南白药集团、哈药集团、无限极（中国）有限公司、复星医药集团等300多家医药企业。
• 公司规模：截至2016年末，拥有600余台制瓶机，年产药用玻璃管制瓶超54亿只，药用瓶盖超15亿只。

十三、公司治理与合规

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会及独立董事制度。
• 公司已通过ISO9001：2008质量管理体系认证，报告期内无重大质量纠纷或客户投诉。
• 公司已制定《未来分红回报规划(2016-2020)》，并承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益。

十四、其他重要事项

• 公司已制定《股利分配政策》，并制定了相应的约束措施。
• 公司已明确募集资金的使用计划，并制定了相关项目审批、备案及环评文件。
• 公司已对相关承诺作出约束措施，包括股份限售、稳定股价、填补即期回报等。

十五、法律声明

• 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 保荐人、律师、会计师等中介机构承诺如文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

十六、特别提示

• 投资者应特别注意“风险因素”部分，以了解可能影响公司经营的各类风险。
• 公司提醒投资者在投资前认真阅读招股说明书全文，以获取全面、准确的信息。