清科-2018年9月中国企业并购统计报告-2018.10-7页-1mb

清科数据：2018年9月中国并购市场总结

核心内容概述

2018年9月，中国并购市场整体处于冷淡状态，案例数量和交易金额均出现显著下降。据清科研究中心私募通数据显示，本月共完成152笔并购交易，同比下降56.3%，环比下降6.8%。披露金额的交易有116笔，交易总金额约为499.09亿人民币，同比下降33.0%，环比下降68.6%。与此同时，证监会推出的“小额快速”并购重组审核机制，为未来小额并购市场活跃发展提供了政策支持。

主要观点

• 政策背景：证监会推出“小额快速”机制，旨在简化审批流程，缩短审核时间，提升市场活力。
• 市场趋势：9月并购市场整体低迷，交易数量和金额均环比大幅下降。
• 地区分布：广东省在并购案例数量上领先，河北省在交易金额上表现突出。
• 行业分布：机械制造行业案例数量最多，房地产行业交易金额最大，金融行业也占据重要地位。
• VC/PE参与度：VC/PE支持的并购案例数量与交易金额均有所下降，但其在交易金额中仍占较大比重。

关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量：152笔，同比下降56.3%，环比下降6.8%。
• 交易金额：约499.09亿人民币，同比下降33.0%，环比下降68.6%。
• 平均交易金额：约4.30亿人民币。
• 国内交易占比：92.8%，其中披露金额的案例114笔，占总金额的97.2%。
• 海外交易占比：5.3%，仅1笔披露金额，占总金额的2.7%。
• 外资交易占比：2.0%，仅1笔披露金额，占总金额的0.0%。

地区分布

• 广东省：案例数量最多，共23笔，占比15.1%。
• 河北省：交易金额最大，达141.99亿人民币，占比28.5%。
• 上海市：交易金额排名第三，达44.93亿人民币，占比9.0%。
• 其他地区：如江苏、浙江等省份也有一定数量的并购案例。

行业分布

• 案例数量：
  • 机械制造：19笔，占比12.5%
  • IT：18笔，占比11.8%
  • 电子及光电设备：12笔，占比7.9%
• 交易金额：
  • 房地产：162.44亿人民币，占比32.5%
  • 金融：82.31亿人民币，占比16.5%
  • 汽车：32.81亿人民币，占比6.6%

金额较大的国内并购案例

跨境并购案例

• 中国有色金属建设股份有限公司收购印尼PT. DAIRI PRIMA MINERA 51%股权，金额1.99亿美元。
• CANDLEFORD LIMITED收购绍兴东方电热科技有限公司30.23%股权，金额0.13亿人民币。
• 宁波继烨投资有限公司收购德国Grammer AG 84.23%股权。
• 浙江吉利控股集团有限公司收购瑞典盛宝银行51.50%股权。
• 浙江海亮股份有限公司收购泰国Luvata Heating Cooling Technologies 100%股权。
• 青岛四方思锐智能技术有限公司收购芬兰倍耐克公司100%股权。

VC/PE渗透情况

• 案例数量：76起，环比下降8.43%，渗透率50.0%。
• 交易金额：约394.81亿人民币，环比下降60.5%，渗透率79.1%。
• 地域分布：广东（除深圳）、江苏、北京、上海、天津、浙江为主要活跃地区。
• 行业分布：VC/PE支持的并购交易集中在电子及光电设备、IT、清洁技术行业，但交易金额主要集中在房地产、金融、IT行业。

总结

2018年9月中国并购市场整体低迷，但“小额快速”机制的推出为未来并购市场提供了新的发展方向。广东省在案例数量上占据首位，河北省在交易金额上表现突出，房地产行业交易规模最大，机械制造行业案例数量最多。VC/PE在市场中仍发挥重要作用，但其参与度和交易金额较上月有所下降。未来随着政策的进一步落实，小额并购有望成为市场活跃的重要力量。