2017-清科2017年10月中国企业并购统计报告_9页_989kb

清科数据：2017年10月中国企业并购市场总结

核心内容概述

2017年10月，中国并购市场呈现出政策调控效果逐步显现、并购重组市场环境逐步向好的趋势。整体交易数量和金额有所下降，但产业并购占比上升，市场开始向更健康、更理性的方向发展。

主要观点

• 政策调控影响显著：A股市场并购重组项目终止数量增多，监管加强导致市场热度回落。
• 产业并购崛起：以垂直整合、产业整合为目的的并购逐渐成为主流，反映出企业更注重资源整合和主业发展。
• 并购市场趋于理性：忽悠式、跟风式并购减少，市场逐步形成良性发展环境。
• 地域分布集中：并购交易主要集中在东部发达地区，如广东、上海、浙江等。
• 行业偏好明显：IT、机械制造、生物技术/医疗健康等行业成为并购热点。

关键信息

2017年10月并购市场概况

• 交易数量与金额：本月共完成293起并购交易，披露金额的有246起，交易总金额约为129.14亿美元，平均每起案例资金规模约5249.42万美元。
• 交易类型分布：
  • 国内交易：277起，占比94.5%，金额占比74.1%。
  • 海外交易：14起，占比4.8%，金额占比25.5%。
  • 外资交易：2起，占比0.7%，金额占比0.5%。

行业与地域分布

• 行业分布：
  • 案例数前三：IT（39起）、机械制造（35起）、生物技术/医疗健康（30起）。
  • 金额前三：生物技术/医疗健康（25.20亿美元）、金融（24.36亿美元）、机械制造（11.05亿美元）。
• 地域分布：
  • 案例数前三：广东省（47起）、上海市（40起）、浙江省（29起）。
  • 金额前三：浙江省（21.37亿美元）、上海市（16.67亿美元）、广东省（12.88亿美元）。

金额前三的并购案例

1. 银亿股份收购东方亿圣100%股权：

   • 金额：11.74亿美元
   • 涉及行业：电子及光电设备（并购方）收购金融（被并购方）
   • 交易目的：布局汽车动力总成核心零部件业务，加快全球化业务拓展。

2. 复星医药收购GlandPharma 74%股权：

   • 金额：10.91亿美元
   • 涉及行业：生物技术/医疗健康（并购方）收购生物技术/医疗健康（被并购方）
   • 交易目的：拓展国际化药品生产制造及注册平台，提升针剂市场占有率。

3. 美欣达收购旺能环保100%股权：

   • 金额：6.25亿美元
   • 涉及行业：纺织及服装（并购方）收购清洁技术（被并购方）
   • 交易目的：实现主营业务转型，进入垃圾焚烧发电行业，打造一体化环保平台。

海外并购案例

• 人福医药、CITIC收购Ansell Ltd.：

  • 金额：4亿美元
  • 涉及行业：生物技术/医疗健康（并购方）收购生物技术/医疗健康（被并购方）
  • 交易目的：拓展两性健康业务，增强全球市场竞争力。

• 中兴通讯收购Netas 48.04%股权：

  • 金额：1.01亿美元
  • 涉及行业：电信及增值业务（并购方）收购电信及增值业务（被并购方）
  • 交易目的：拓展海外市场，加强产品与服务组合。

VC/PE支持的并购情况

• VC/PE支持案例：共139起，占并购案例总数的47.4%。
• 主要支持地区：上海市、广东省、浙江省。
• 主要支持行业：IT、生物技术/医疗健康、机械制造。
• 典型案例：
  • 上海复星医药（集团）股份有限公司收购GlandPharma Limited（金额：10.91亿美元）。
  • 浙江美欣达印染集团股份有限公司收购浙江旺能环保股份有限公司（金额：6.25亿美元）。
  • 吉林利源精制股份有限公司收购沈阳利源轨道交通装备有限公司（金额：4.41亿美元）。

数据来源与平台介绍

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通平台，提供全面的并购市场数据。
• 私募通简介：
  • 覆盖5万家投资机构，近3千万家企业信息。
  • 为创业企业、投资机构、研究机构等提供数据支持与咨询服务。
  • 涉及行业包括天使投资、创业投资、私募股权、资产管理、新股上市、兼并收购等。

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• 成立于1999年，是中国创业与投资行业的引领者。
• 主要业务涵盖研究咨询、数据产品、会议论坛、投资培训、直接投资、母基金管理、创业孵化等。

总结

2017年10月，中国并购市场在政策调控和市场环境优化的双重影响下，呈现出交易数量与金额下降、产业并购崛起、市场环境逐步向好的趋势。东部地区和重点行业成为并购热点，VC/PE在推动并购中发挥重要作用。整体市场正朝着更规范、更理性的方向发展。