2015-08-28-上交所-中国交建半年报_177页_2mb

中国交通建设股份有限公司2015年半年度报告总结

公司概况

• 公司代码：601800
• 公司简称：中国交建
• 公司全称：中国交通建设股份有限公司
• 法定代表人：刘起涛
• 公司注册地址：北京市西城区德胜门外大街85号
• 股票上市交易所：上海证券交易所（A股）、香港联合交易所（H股）
• 股票代码：A股 601800，H股 01800
• 战略定位：“五商中交”战略，旨在打造全球知名的工程承包商、城市综合体开发运营商、特色房地产商、基础设施综合投资商、海洋重型装备与港口机械制造及系统集成总承包商。

财务数据摘要

主要会计数据

主要财务指标

非经常性损益

营业情况分析

营业收入

• 2015年上半年营业收入为1,763.11亿元，同比增长11.19%。
• 主营业务收入为1,754.99亿元，同比增长11.27%。

合同额

• 2015年上半年新签合同额为2,637.58亿元，同比下降5.68%。
• 在执行未完成合同额为7,877.15亿元，同比下降3.74%。

主要业务板块表现

各业务毛利率变化

营业利润

• 2015年上半年营业利润为79.45亿元，同比增长6.82%。
• 营业利润率4.51%，同比下降0.18个百分点。

业务板块分析

基建建设

• 收入增长17.11%，主要得益于道路与桥梁建设、投资类业务、海外工程及市政等项目收入增加。
• 新签合同额同比下降5.25%，受基建市场调整影响。
• 在执行未完成合同额为6,947.26亿元，同比下降3.60%。

基建设计

• 收入增长20.33%，主要由于综合性项目增加。
• 毛利率下降2.14%，因综合性项目毛利率相对较低。
• 新签合同额为116.51亿元，同比下降13.56%。

疏浚业务

• 收入增长16.74%，主要由于个别大型项目贡献及行业回暖。
• 毛利率上升1.55个百分点，主要因项目毛利率较高及行业回暖。
• 新签合同额为153.13亿元，同比增长19.00%。

装备制造

• 收入略有下降0.61%，主要由于海工装备新签合同减少。
• 毛利率下降2.02个百分点，主要因收入减少但固定费用未变。
• 新签合同额为115.95亿元，同比下降26.87%。

其他业务

• 收入减少38.32%，主要由于贸易业务量减少。
• 毛利率上升15.99个百分点，主要由于低毛利贸易业务减少。

海外业务发展

• 上半年海外工程新签合同额为743.63亿元，同比增长35.10%。
• 海外工程收入占比18.03%，新签合同额占比30.87%。
• 海外工程主要集中在非洲、东南亚、大洋洲等地，其中非洲占比45%。
• 成功收购John Holland，拓展澳洲、新西兰市场，增强水务和铁路建设能力。

现金流与费用

• 经营活动产生的现金流量净额：-78.82亿元，同比下降55.02%。
• 投资活动产生的现金流量净额：-201.44亿元，同比下降22.52%。
• 筹资活动产生的现金流量净额：319.69亿元，同比下降8.53%。
• 销售费用：2.84亿元，同比增长28.77%。
• 管理费用：78.51亿元，同比增长19.37%。
• 财务费用：34.99亿元，同比增长16.54%。

研发与投资

• 研发支出：17.53亿元，占营业收入比例0.99%，占净资产比例1.21%。
• 投资收益：17.15亿元，同比增长194.97%。
• 资产减值损失：8.17亿元，同比增加664.32%，主要由于坏账准备及存货跌价损失增加。

资产与负债

面临的挑战与应对措施

主要挑战

1. 转型升级带来的问题：总资产周转率偏低、带息负债偏高。
2. 外部因素：经济下滑导致市场萎缩、客户支付延迟、存货和应收账款规模居高不下。
3. 战略执行问题：部分战略执行不到位，影响整体发展。

应对措施

• 提升执行力，优化投资结构，控制资本性开支。
• 加快适应性体系建设，完善考核机制，推动管理变革。
• 强化基础管理，提高资金集中度，降低资金成本。
• 推进财务共享中心建设，加强项目精细化、标准化管理。
• 加大应收账款催收和存货清理力度，加快现金回流。
• 深化“五商中交”战略，强化全球市场布局，拓展新兴市场。

未来展望

• 下半年重点任务：提升发展质量和效益，加快海外优先发展战略，加强PPP模式应用。
• 经营计划：新签合同额目标为6500亿元，销售收入目标为3950亿元。
• 战略目标：通过“五商中交”战略，推动企业向更高层次发展，提升市场竞争力与运营质量。

其他重要事项

• 公司未涉及非经营性资金占用及违规担保问题。
• 公司未发布利润分配或公积金转增股本预案。
• 公司聘请普华永道中天（境内）和罗兵咸永道（境外）为审计机构。
• 保荐机构为中信证券，持续督导期间为2015年3月16日起。
• 本报告未经过审计，但公司负责人声明财务报告真实、准确、完整。