20260315-开源证券-计算机行业周报-周观点_政府工作报告首提_算电协同_关注产业链投资机会_8页_807kb

计算机行业周报总结

核心内容

本周（2026.3.9-2026.3.13），沪深300指数上涨0.19%，而计算机指数下跌0.92%。本周行业周报重点分析了“算电协同”政策对AI基础设施绿色低碳转型的影响，并提出了相关产业链的投资建议。

主要观点

1. 政策推动：算电协同成为新焦点

• 政府工作报告首提“算电协同”：2026年政府工作报告首次提到“算电协同”，强调实施超大规模智算集群和算电协同等新基建工程，支持公共云发展。
• 绿色电力消费监测：早在2025年7月，国家发改委与国家能源局已将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围，明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%。
• “算电协同”双层内涵：
  • 电支撑算：通过绿电直供、源网荷储一体化等方式，为算力中心提供稳定、低成本、零碳的电力保障。
  • 算优化电：利用AI算法和大数据分析预测新能源发电波动，实时调控算力负荷，使数据中心成为电力系统的“柔性调节资源”，参与电网调峰、调频等辅助服务。

2. 数据中心对电力供给的高要求

• 数据中心对供电可靠性要求极高，负载具有毫秒级波动特性。
• 电力中断或质量波动可能导致数据丢失、服务中断或设备损坏，造成重大经济损失和社会影响。
• 因此，绿电供应必须解决可再生能源的间歇性和波动性问题，确保电力供给的连续性和稳定性。

3. AI算法与大数据驱动电算协同自动化调度

• 融合气象、负荷、电价等数据的AI模型，可提前预测新能源出力和算力需求，优化算力任务调度。
• 技术核心从“预测”转向“决策”，通过强化学习自动生成调度策略，实现电算协同效益最大化。

关键信息

投资建议

• 电力信息化及虚拟化：关注国能日新、南网数字、南网科技、国网信通、远光软件等。
• 算网协同：受益标的包括豫能控股、金开新能、协鑫能科等。
• 算力一体化监测调度：推荐中科曙光，受益标的包括东方国信、并行科技、优刻得、青云科技、首都在线、铜牛信息等。

公司动态

• 恒拓开源：发布2026年员工持股计划，持股规模不超过1,056,289股，占公司总股本的0.7517%。
• 国能日新：与专业投资机构共同设立成都光宜股权投资基金，公司认缴出资5,000万元，占25%。
• 新国都：拟出资1,620万元设立控股子公司“新国都极算科技”，持股比例达54%。
• 萤石网络：董事长兼总经理增持公司股份156,226股。
• 神州数码：高管拟减持不超过537,343股，占公司总股本的0.0741%。
• 东方中科：股东王戈拟减持不超过1,139,764股，占公司总股本的0.38%。
• 高伟达：股东银联科技拟减持不超过10,800,000股，占公司总股本的2.43%。

行业动态

• DeepSeek V4与腾讯混元模型即将发布：据爆料，两者均预计于4月发布，DeepSeek-V4在LTM（长期记忆）和Coding能力上有所突破。
• 腾讯混元模型Token涨价：TencentHY2.0Instruct模型输入价格从0.0008元/千tokens涨至0.004505元/千tokens，输出价格从0.002元/千tokens涨至0.01113元/千tokens，涨幅均超5倍。
• 腾讯开发“绝密级”微信AI智能体：计划于年中启动灰测，第三季度向所有用户推出。
• 英伟达计划投入260亿美元打造开源AI模型：作为AI芯片巨头，英伟达在生成式AI热潮中获益显著，现准备投入巨资开发开源AI模型。
• 苹果降低中国AppStore佣金率：自2026年3月15日起，iOS及iPadOS应用内购买和付费应用的佣金率由30%降至25%，符合条件的小企业及MiniApps的佣金率由15%降至12%。

风险提示

• 宏观经济下行风险：整体经济环境可能对行业投资产生不利影响。
• 政策落地不及预期：相关支持政策可能无法按计划推进，影响投资效果。

估值方法与法律声明

• 本报告分析基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告所提投资建议仅为参考，不构成私人咨询建议。
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