浙江新化化工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月19日报送）_424页_2mb

浙江新化化工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

浙江新化化工股份有限公司（以下简称“新化股份”）拟在上海证券交易所首次公开发行人民币普通股（A股）35,000,000股，发行后总股本为140,000,000股。公司为一家主要从事脂肪胺、有机溶剂、香料香精、双氧水及其他精细化工产品的生产与经营的高新技术企业，致力于打造“健康、安全、绿色、环保”的现代化工企业。

主要观点与关键信息

一、股份锁定承诺

• 建德市国有资产经营有限公司：承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，且在锁定期满后两年内减持时，减持价格不低于发行价。若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 7名董事、高级管理人员：承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，36个月后每年转让不超过所持股份的25%。若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 2名监事：承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，36个月后每年转让不超过所持股份的25%。
• 其他6名股东：承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份。
• 其他股东：自公司股票上市交易之日起一年内不得转让所持股份。

二、利润分配政策与分红回报规划

• 发行前滚存利润分配：发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由发行后的所有新老股东按持股比例共享。
• 发行后利润分配政策：公司可以采取现金、股票或两者结合的方式分配股利，可进行中期分红。在满足条件的前提下，公司应优先进行现金分红，现金分红比例不低于当年可分配利润的20%。
• 上市后三年分红回报规划：公司原则上每年进行一次现金分红，且现金分红比例不低于当年可分配利润的20%。在满足现金分红的前提下，公司可考虑股票分红。

三、填补被摊薄即期回报的措施与承诺

1. 加强市场开拓：提升服务能力和业务覆盖范围，增强市场竞争力和持续盈利能力。
2. 加强经营管理和内部控制：完善投资决策程序，提高资金使用效率，强化预算执行监督，控制经营和治理风险。
3. 利用自有资金推动募投项目实施：在募集资金到位前，公司利用自有资金或负债先行投入募投项目，以确保项目效益尽早实现。
4. 加强募集资金管理：确保募集资金按原方案有效利用，加快募投项目建设。
5. 强化投资者回报机制：制定详细的利润分配政策，建立科学、持续、稳定的回报机制。

四、上市后股价稳定预案

• 启动条件：公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产。
• 义务人：公司董事、高级管理人员为第一顺位义务人，公司为第二顺位义务人。
• 稳定措施：
  1. 董事、高级管理人员增持股份：在触发日10个交易日内提交增持计划书，3个月内以不高于每股净资产价增持股份，增持资金不低于其累计税后薪酬的20%。
  2. 公司回购股份：在董事、高级管理人员未增持或增持后股价仍低于每股净资产时，公司可回购股份，回购资金不超过最近一期归属于母公司股东净利润的20%。
  3. 其他措施：如增加稳定股价机制启动次数、实施利润分配或资本公积转增股本、削减开支、限制高级管理人员薪酬等。

五、风险提示

1. 环保与安全风险：公司面临“三废”排放治理压力，环保标准提高可能增加环保投入，影响盈利能力。
2. 原材料价格波动风险：公司主要原材料价格受石油产品价格及市场供需影响，可能影响成本与利润。
3. 财务风险：公司资产负债率较高，短期偿债能力较弱，若现金流不足或筹资受限，可能面临偿债风险。
4. 应收账款风险：公司应收账款占流动资产比例较高，若下游客户财务状况恶化，可能导致坏账或流动性风险。
5. 关联交易风险：公司与瑞士奇华顿的交易占香料香精业务收入比例较高，但对公司独立性无重大影响。

六、募集资金用途

• 主要募投项目：
  1. 年产2万吨电子级双氧水与8千吨电子级氨水项目
  2. 废酸、废碱、废有机溶剂资源化综合利用迁建项目
  3. 新型无卤有机阻燃剂项目
  4. 合成氨（制气单元）煤气化综合利用技术改造项目
  5. 浙江新化新材料研究院
• 总投资额合计：49,066.47万元，募集资金将优先用于置换前期自筹资金投入。

七、公司治理与合规

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等。
• 公司严格履行信息披露义务，确保投资者权益得到保护。
• 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

八、财务数据概览

• 总资产：2017年6月30日为148,985.96万元，较上年末增长。
• 负债总额：2017年6月30日为84,791.16万元，资产负债率较高。
• 净利润：2017年1-6月为5,870.01万元，归属母公司净利润为5,821.26万元。
• 主要财务指标：流动比率、速动比率逐步改善，但资产负债率仍偏高。
• 现金流量：2017年上半年经营活动现金流为负，但整体经营现金流较为稳定。

九、重要承诺与约束措施

• 未履行承诺的约束措施：若公司未履行承诺，将在股东大会及指定报刊上公开说明原因并道歉；若导致投资者损失，依法赔偿。
• 董事、监事、高管未履行承诺的约束措施：停止领取薪酬，直至履行承诺；若因未履行承诺获得收益，需支付给公司；若造成损失，依法赔偿。

十、其他重要事项

• 信息披露：公司承诺真实、准确、完整披露信息，接受社会监督。
• 备查文件：包括审计报告、财务报表、法律意见书等，供投资者查阅。

总结

浙江新化化工股份有限公司是一家专注于精细化工产品生产的高新技术企业，拟通过首次公开发行股票募集资金并上市。公司已建立完善的股份锁定机制，确保主要股东在上市后一定时间内不减持股份，保障公司稳定发展。公司重视投资者回报，制定了明确的利润分配政策与分红回报规划，同时采取多种措施填补被摊薄的即期回报。公司面临环保、安全、原材料价格波动、财务及应收账款等风险，已采取相应措施降低影响。募集资金将用于多个重点项目的建设，提升公司生产能力和市场竞争力。公司承诺严格履行信息披露义务，接受社会监督，确保投资者权益。