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报告摘要
股指期货早班车总结（2022年9月26日）
核心内容
本报告为招商期货有限公司于2022年9月26日发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及交易观点。报告重点分析了各合约的涨跌幅、现价、持仓量、基差等关键指标，并结合A股市场整体表现及国际宏观环境对股指期货走势进行了展望。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量（手） | 成交金额（万元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价 | 昨结算价 | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2210 | 中证 2210 | -1.18 | 5873.4 | -70.4 | 76036 | 8947864 | 112885 | 13005 | 5883.4 | 5943.8 | 16.20 |
| IC2211 | 中证 2211 | -1.08 | 5849.4 | -63.8 | 4061 | 475326 | 5299 | 1077 | 5850.0 | 5913.2 | 40.20 |
| IC2212 | 中证 2212 | -1.10 | 5817.0 | -64.8 | 25721 | 2993107 | 143374 | 4130 | 5824.8 | 5881.8 | 72.60 |
| IC500 | 中证 500 | -1.28 | 5889.60 | -76.29 | 100609440 | 10470661 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2210 | 沪深 2210 | -0.19 | 3864.4 | -7.4 | 77120 | 8941348 | 86875 | 11451 | 3865.6 | 3871.8 | -8.38 |
| IF2211 | 沪深 2211 | -0.20 | 3862.0 | -7.6 | 1992 | 230795 | 2353 | 804 | 3862.6 | 3869.6 | -5.98 |
| IF2212 | 沪深 2212 | -0.25 | 3857.0 | -9.6 | 18351 | 2123852 | 74095 | 2765 | 3858.2 | 3866.6 | -0.98 |
| IF2303 | 沪深 2303 | -0.22 | 3850.0 | -8.4 | 3871 | 447308 | 21800 | 628 | 3852.6 | 3858.4 | 6.02 |
| IF300 | 沪深 300 | -0.34 | 3856.02 | -13.32 | 94342464 | 17290481 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2210 | 上证 2210 | -0.06 | 2632.0 | -1.6 | 43785 | 3464670 | 61124 | 2499 | 2634.6 | 2633.6 | -2.19 |
| IH2211 | 上证 2211 | 0.00 | 2637.4 | 0.0 | 1588 | 125820 | 1694 | 441 | 2636.6 | 2637.4 | -7.59 |
| IH2212 | 上证 2212 | -0.02 | 2642.8 | -0.6 | 14363 | 1140456 | 49820 | 1082 | 2643.6 | 2643.4 | -12.99 |
| IH2303 | 上证 2303 | 0.03 | 2657.4 | 0.8 | 3504 | 279339 | 14294 | 810 | 2657.2 | 2656.6 | -27.59 |
| IH50 | 上证 50 | 0.02 | 2629.81 | 0.44 | 30277934 | 4635576 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IM2210 | 中干 2210 | -1.79 | 6323.4 | -115.0 | 55619 | 7059107 | 47752 | 6009 | 6333.4 | 6438.4 | 40.28 |
| IM2211 | 中干 2211 | -1.71 | 6271.8 | -109.0 | 2677 | 336351 | 2781 | 1140 | 6277.4 | 6380.8 | 91.88 |
| IM2212 | 中干 2212 | -1.59 | 6222.6 | -100.4 | 15485 | 1931928 | 27600 | 864 | 6230.8 | 6323.0 | 141.08 |
| IM2303 | 中干 2303 | -1.49 | 6094.4 | -92.0 | 6837 | 835922 | 20671 | 937 | 6101.6 | 6186.4 | 269.28 |
| IM1000 | 中证 1000 | -1.91 | 6363.68 | -123.60 | 111965688 | 13601385 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
A股市场表现
- 9月23日，A股四大股指全线下跌，其中：
- 上证指数下跌 0.66%，报收 3088.37点
- 深成指下跌 0.97%，报收 11006.41点
- 创业板指下跌 0.67%，报收 2303.91点
- 科创50指数下跌 1.53%，报收 960.94点
- 市场成交额 6,685亿元，较前日增加 285亿元
- 行业板块方面：
- 涨幅居前：保险（2.04%）、电信运营（1.18%）、石油（0.91%）
- 跌幅居前：旅游（-3.45%）、半导体（-3.10%）、IT设备（-2.66%）
- 个股涨/平/跌分别为 569/79/4,256
国际宏观环境
- 美联储加息：宣布加息 75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至 3.00%至3.25%
- 加息次数：这是美联储今年以来的第 5次加息，也是连续第 3次加息75个基点
- 美元指数：突破 113，创近 20年新高
- 权益市场承压：道琼斯工业指数、德国DAX指数、上证50指数先后创年内新低
- 市场预期：美联储本次加息的终点或在 5%
- 美国十年期国债收益率：达到 3.69% 高位，利空以国债收益率定价的 科技板块
国内经济数据
- 8月规模以上工业增加值：同比增长 4.2%，较7月提升 0.4个百分点
- 固定资产投资累计增长：同比增长 5.8%，较7月提升 0.1个百分点
- 社会消费品零售总额：同比增长 5.4%，较7月增长 2.7个百分点
- 经济表现：受疫情防控与高温天气影响，国内经济呈现 弱复苏，对市场情绪提升作用有限
资金与市场情绪
- 北上资金：继续 净流出
- 融资盘：连续 5周净卖出
- 资金影响：外资与杠杆资金小周期持续加强，对市场 负面影响未改
- 基差表现：
- IM、IC、IF、IH 10月合约基差分别为 40.28、16.20、-8.38、-2.19 点
- IH、IF 近月合约维持 升水 状态
- IM、IC 近月合约 贴水大幅收窄
交易观点
- 市场趋势：尽管现货市场普跌，但股指期货表现较为淡定，未与现货形成共振，一定程度上 限制了市场跌幅
- 交投清淡：市场在国庆长假前交投清淡，热点持续性不强
- 短期走势：短期有 加速寻底 的迹象
- 品种建议：
- IH 已跌破年内低位
- IC 下方仍有空间
- 跨品种套利 可能是较好的选择
作者简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 从业经验：11年期货从业经验
- 研究方向：交易策略与量化交易
- 资质：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告由 招商期货有限公司 编制，具有 期货投资咨询业务资格
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