20250305-万联证券-房地产行业快评报告_政策持续注入信心_楼市持续回稳可期_3页_485kb

房地产行业稳楼市政策加速落地 推动止跌回稳

核心观点

9月政治局会议以来，房地产行业成交量明显回暖，核心城市房价初现止跌回稳迹象，但整体市场仍处于低位。政策端持续宽松，供给端优化存量商品房收购政策，需求端推进城中村改造，预计楼市止跌回稳趋势可期。

政策方向

• 供给端：延续融资支持政策，优化房企融资；合理控制新增用地供应；推进存量商品房收购，下放地方政府更大自主权。
• 需求端：延续“因城施策”，调减限制性措施；加力推进城中村和危旧房改造，释放改善性住房需求；完善住房标准，推动“好房子”建设。

投资建议

关注以下三类标的：

1. 供给侧出清的央国企房企；
2. 存量商品房收储相关个股；
3. 行业止跌回稳预期下的困境反转个股。

风险提示

政策效果不及预期、需求恢复缓慢、商品房收购进展滞后、地方城中村改造节奏低于预期、房价持续下行等风险需关注。

行业评级

房地产行业评级“强于大市”，未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅或超10%。

分析机构：万联证券研究所
分析师：潘云娇