20240225-中邮证券-策略观点_信心恢复_仍在反弹途中_9页_485kb

证券研究报告摘要

股市表现回顾

• A股延续节前反弹势头，实现8连阳，重权重股和小市值股指表现突出，成长与周期风格占优。
• 估值修复推动传媒、计算机、通信等行业领涨，社服相对平淡。
• 短期支撑源于ETF资金流入和政策提振，技术面突破120日均线。

投资观点

• 短期策略为“搏短放长”，关注反弹机会；配置重点为超跌的科技股和基建上游建材。
• 长期需观察一季度财政发力，维持价值股仓位。

事件关键点

• 中央财经委会议强调设备更新和物流成本降低。
• 上交所加强量化交易监管，证监会加大内幕交易惩戒。
• 房地产市场新房二手房价格环比降幅收窄，同比延续下降。
• 山西煤矿减产响应安全检查。

风险提示

• 经济数据不及预期、中美摩擦、地缘冲突、全球金融环境、上市公司盈利。