20210620-中泰证券-波动技术择时周报_科技股已走强_金融股在路上_18页_2mb

波动技术择时周报总结（210620）

核心内容

本周的波动技术择时周报分析了科技股、金融股及主要行业指数的表现，结合数字正弦波模型和动量强度分析，对市场趋势进行了研判。报告指出科技股相对强势，金融股在调整后可能迎来反弹，整体市场风险偏好有所回升，但微观个股结构较上周有所弱化。

主要观点

• 科技股强势：科技股整体表现优于市场，其中创业板指本周上涨4.07%，显示市场对科技板块的风险偏好提升。
• 金融股调整：上证50指数下跌3.42%，但其正弦波动力波动回落，回调基本到位，有利于金融股后续表现。
• 市场趋势：中长期趋势良好，多个指数处于周线级别底分型，可能向上释放波动率。
• 板块强度：本周主要强势板块包括采掘、食品饮料、化工、钢铁、综合、家用电器、电气设备、银行、汽车、商业贸易和有色金属，相较上周减少了1个行业。
• 波动率释放：全局正弦波对数波动率从高位震荡回落，市场或将继续释放波动率，波动率收敛后有释放的可能。

关键信息

技术分析

• 数字正弦波模型：基于金融市场非线性、非规则的周期波动特征，通过类动力学测算，开发了数字信号和强度指数RSindex进行市场择时研判。
• 日线级别正弦波：
  • 日线全局和创业板正弦波同步回升，创业板相对强势。
  • 上证50正弦波动力震荡波动回落，回调基本到位。
• 证券指数走势：
  • 证券公司正弦波强度指数在零轴之下回升，震荡整理空间到位，待转正后有利证券整体表现。
  • 证券指数K线走势显示，当前处于底部右侧，周线强化底分型已确立。

板块强度排名

• 行业指数12天动量强度排名：
  • 本周排名前列的行业包括综合、计算机、汽车、采掘、通信、电气设备、电子、国防军工、建筑装饰等。
  • 电子板块信号持续强势，是当前的亮点。
• 行业指数24天动量强度排名：
  • 与12天排名相比，部分行业强度有所变化，但整体趋势显示科技股和部分周期股仍具优势。
• 板块微观结构：
  • 整体市场强势个股数目为399，较上周的441有所回落。
  • 周期股强势补跌个股占比较多，表明市场微观结构有所弱化。

指数技术分析

• 九大指数均线定位：
  • 指数处于不同均线位置，其中创业板指、中证500和中证1000指数整体强势。
  • 沪深300指数跌幅弱于上证指数，显示成分股仍相对弱势。
• 周线级别动量正弦波和波动率观察：
  • 5周线、25周线、55周线等指标显示市场趋势良好。
  • 6/9指数周线MACD指标金叉走势仍于多头有利。

风险提示

• 市场系统性风险：市场整体可能面临系统性风险，需关注政策变化和外部环境。
• 数据模型局限性：数字正弦波模型存在一定的局限性和失效风险，需结合其他分析工具。

结构观察

• 数字正弦波纵横观察：
  • 全局、创业板和上证50是主要的核心板块，其中电子板块7/9相对强势。
  • 证券公司信号有所转强，显示板块可能迎来反弹。

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名
• 图表12：行业指数24天动量强度排名

结论

总体来看，科技股表现强势，金融股在调整后可能迎来反弹，市场风险偏好有所提升，但微观个股结构较弱。建议关注科技股和部分周期股，同时留意金融股的动量回升信号。整体市场趋势良好，波动率有望释放，但需警惕系统性风险和模型失效风险。