20220708-大越期货-焦煤焦炭早报_15页_1mb
报告摘要
焦煤焦炭早报总结
核心内容概述
本报告为2022年7月8日的焦煤与焦炭市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等关键指标，旨在为投资者提供市场走势的全面分析。
焦煤市场分析
基本面
- 煤矿厂内焦煤库存压力较小，主产地保供影响下，部分配焦煤转为动力煤，导致焦煤供应收紧。
- 煤矿报价多趋稳，但下游焦企因利润亏损加剧，限产预期扩大，采购积极性放缓。
- 偏空
基差
- 焦煤现货市场价为2915元/吨，基差为640元，现货升水期货。
- 偏多
库存
- 总样本库存1972.6万吨，较上周减少49.3万吨。
- 偏多
盘面
- 焦煤2209合约价格位于20日线下方，盘面偏空。
- 偏空
主力持仓
- 焦煤主力净空，空头增加。
- 偏空
预期
- 成材市场成交不及预期，焦炭市场情绪偏弱，部分焦钢企业限产预期增强。
- 原料煤采购节奏放缓，部分企业按需补库。
- 综合来看，预计短期焦煤弱稳运行。
- 操作区间：2280-2330元/吨
焦炭市场分析
基本面
- 焦炭第二轮降价落地，焦企利润持续压缩，部分陷入亏损，后续或加大限产力度。
- 钢厂盈利空间收窄，市场情绪转弱，停炉检修增多，对焦炭多按需采购。
- 偏空
基差
- 焦炭现货市场价为3050元/吨，基差为28.5元，现货升水期货。
- 偏多
库存
- 总样本库存929.4万吨，较上周减少22.5万吨。
- 偏多
盘面
- 焦炭2209合约价格位于20日线下方，盘面偏空。
- 偏空
主力持仓
- 焦炭主力净空，空头增加。
- 偏空
预期
- 焦炭供应趋紧，叠加口岸疫情影响，原料端煤价坚挺，对焦炭成本形成支撑。
- 焦企心态偏谨慎，采购节奏放缓。
- 偏空
多空因素分析
利多因素
- 部分焦钢企业原料煤库存降至低位，开始适量采购焦煤。
利空因素
- 煤价继续回落，对焦炭现货价格支撑减弱。
- 钢厂库存已处于中高位，对焦炭到货控制严格。
- 成材累库现象增多，库存压力逐渐显现。
市场数据概览
| 项目 | 7-7 | 7-6 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| 焦煤期货 | |||
| JM2209 | 2275 | 2276 | -1 |
| JM2301 | 2096.5 | 2110 | -13.5 |
| JM2305 | 1856 | 1859.5 | -3.5 |
| JM2209-JM2301 | 178.5 | 166 | 12.5 |
| JM2301-JM2305 | 240.5 | 250.5 | -10 |
| 焦炭期货 | |||
| J2209 | 3021.5 | 3011 | 10.5 |
| J2301 | 2864 | 2877 | -13 |
| J2305 | 2786 | 2790 | -4 |
| J2209-J2301 | 157.5 | 134 | 23.5 |
| J2301-J2305 | 78 | 87 | -9 |
| 现货价格 | |||
| 主焦煤-唐山 | 2915 | 2915 | 0 |
| 日照港准一级冶金焦 出库价 | 2900 | 2900 | 0 |
库存变化
焦煤港口库存
- 截止7月7日，焦煤港口库存为209.3万吨，较上周增加12.6万吨。
焦炭港口库存
- 截止7月7日，焦炭港口库存为266.6万吨，较上周减少21.9万吨。
独立焦企库存
- 焦煤库存909万吨，较上周减少48.5万吨。
- 焦炭库存56万吨，较上周增加0.4万吨。
焦炉产能利用率
- 全国230家独立焦企样本产能利用率为78.8%，周环比减少3.6%。
吨焦平均盈利
- 全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为-42元，较上周增加104元。
高炉开工率与生产利润
- 高炉开工率数据未提供具体数值。
- 高炉生产利润数据未提供具体数值。
铁水产量
- 全国247家钢厂日均铁水产量数据未提供具体数值。
总结
综合来看，焦煤与焦炭市场短期走势偏弱，基本面和主力持仓均显示偏空信号。然而，基差和库存数据部分显示偏多因素，需关注后续煤价走势及钢厂限产情况对原料需求的影响。操作建议以短期弱稳为主，焦煤2209合约可关注2280-2330元/吨区间操作。
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