20180116-安信证券-新三板日报_证监会副主席姜洋_完善新三板分层和差异化发行交易制度_15页_1mb

报告摘要

新三板市场总结（2018年1月16日）

核心内容概述

2018年1月15日，新三板市场整体表现平稳，但交易活跃度有所下降。当日做市指数报收于972.34点，下跌0.45%。市场总成交金额为1.2亿元，其中做市转让成交8412.99万元，竞价交易成交3592.87万元。新挂牌公司和新转为做市转让的公司数量均为0。截至15日，新三板共有11623家挂牌企业，其中1329家为做市转让企业。

主要观点

市场交易情况

做市指数：下跌0.45%，表现略弱。
成交情况：
- 当日竞价转让成交371家公司，其中创新层150家，基础层221家。
- 协议转让在实施最后一周，平均每天成交643家公司，较上周下降42%。
- 做市转让公司平均每天成交402家，较上周有所上升。
成交金额：
- 全天成交3.96亿元（含盘后2.76亿元）。
- 做市转让成交3.27亿元（含盘后2.43亿元），竞价转让成交6879万元（盘中3593万，盘后3286万）。
- 做市转让成交额较过去三个月平均值1.95亿元有所上升。
- 竞价交易成交额较过去三个月平均值7.2亿元大幅下降。

估值情况

整体PE：23.02X。
做市PE：22.80X。
竞价PE：23.07X。
成交股票：共773只股票发生成交，其中做市转让402只，竞价交易371只。

重要公司公告

对外投资：
- 健康岛（838076）拟设立控股子公司，投资2550万元。
- 联圣发展（834944）拟增资子公司4000万元。
- 利民纸品（871204）拟设立全资子公司，投资3000万元。
- 志特新材（839065）拟设立控股子公司，投资4500万元。
重大合同：
- 鼎集智能（836954）与旭城森林半岛置业签署智能化系统合同，金额8323.59万元。
- 伯朗特（430394）与江苏比一比智能科技签署机器人销售合同，金额4730万元。
- 东方水利（832075）与广东省水利水电第三工程局签订合同，金额3450万元。
收购&重大资产重组：
- 天职咨询（836208）子公司青矩互联以3200万元收购四川慧通100%股权。
其他公告：
- 乐的美（835455）、赛康智能（870023）发布权益分派方案。
- 航天凯天（835815）高级管理人员徐延安辞职。
- 地面通（870509）董事、副总经理兼财务负责人张芸辞职。
- 西屋股份（837966）、捷尚股份（832325）解除限售，可转让时间均为2018年1月18日。

停复牌情况

停牌公司：奥特美克（430245）、蓝波绿建（430678）、德毅科技（832170）、意昂股份（832609）、和创科技（834218）、喀纳斯（834246）、诺斯贝尔（835320）、中感微（835399）、狼和医疗（836795）、烟雨江南（871448）。
复牌公司：扬德环境（833755）、兆盛环保（836616）。

新三板重要新闻

证监会副主席姜洋讲话

姜洋在第十一届亚洲金融论坛上表示，将完善新三板分层和差异化发行交易制度，拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道，支持高新技术企业及新经济新产业发展。同时，他强调：

深化主板、中小板、创业板改革。
加强对私募股权投资的规范发展。
增强资本市场对科技创新的支持。
推动资本市场双向开放，支持“一带一路”建设。
维护资本市场稳健运行，打击市场投机炒作行为。

工业物联网发展展望

市场前景：2016年中国工业物联网市场规模为1896亿元，预计2020年将达到4500亿元，占整体物联网产业的25%。
投资回报：工业物联网解决方案可带来三倍投资回报，前提是企业能有效利用数据。
技术要求：工业级物联网设备需具备更强的环境适应能力和通信能力，同时数据处理将采用边缘计算+云计算融合方案。
行业挑战：
- 企业缺乏资金，约63%受访公司表示资金不足。
- 投资回报率不确定。
- 与现有设备不兼容。
- 升级时间周期长。
- 技术人才短缺。
产业链机会：
- 感知层：高端传感器研发，MEMS封测和软件开发。
- 网络层：通用网关开发，支持多种通信协议。
- 平台层：垂直行业定制化平台服务，如三一重工、海尔等。
- 应用层：制造业、交通物流、能源和公共事业是主要应用场景。