20220617-国泰期货-股指期货晨报_期指_外盘再度重挫_弱势回调_14页_1mb

报告摘要

2022年6月17日市场分析总结

核心内容

2022年6月17日，市场整体呈现震荡回调态势，A股与港股均出现不同程度的下跌。外盘受美联储加息影响，美股大幅下挫，市场情绪受压。国内期指延续整理，操作上建议采用区间思路，注意止盈止损。市场基本面虽偏多，但边际效应已显现，叠加外盘不利因素，或面临获利回吐压力。

主要观点

A股市场：受美联储加息影响，市场出现回调，但基本面支撑仍在。新东方在线因双语直播带货模式走红，带动教育板块上涨。
港股市场：受新东方在线股价上涨影响，教育板块表现强势，但整体市场受外围影响，出现大幅下跌。
期指走势：三大期指主力合约均出现下跌，技术面显示震荡格局，建议关注支撑位与阻力位之间的波动。
宏观经济：国内CPI有望维持在合理区间，PPI涨幅或进一步回落。民间投资增速低于整体投资，政策将加强支持。
金融政策：央行开展逆回购操作，维持市场流动性宽松。北向资金持续加仓，但对新能源汽车股持续减仓。
商品市场：国内商品期货夜盘多数下跌，能源化工品及黑色系表现疲软。国际油价受供应紧张影响上涨，黄金因美元下跌而反弹。
外汇市场：人民币兑美元中间价调升，汇价短期可能宽幅震荡。俄罗斯表示不会禁止外币流通，外汇管制逐步取消。

关键信息

国内市场

期指行情：
- IF2207支撑位4178和4190点，阻力位4245和4232点；
- IH2207支撑位2834和2843点，阻力位2880和2871点；
- IC2207支撑位6162和6181点，阻力位6261和6243点。
股市表现：
- 上证指数跌0.61%报3285.38点；
- 创业板指涨0.4%报2585.47点；
- 恒生指数跌2.17%报20845.43点；
- 创业板指涨0.4%报2585.47点。
北向资金：
- 持续加仓，主要集中在大消费和光伏板块；
- 宁德时代被大幅净卖出16.27亿元，近4日累计减持近28亿元。
政策动态：
- 国家发改委表示，CPI将维持在合理区间，PPI涨幅有望回落；
- 国家发改委推动民间投资，鼓励参与盘活存量资产；
- 国务院批准多个高新区升级为国家高新区；
- 证监会核发IPO批文，部分公司首发被否。

国际市场

美股：
- 道指、标普500、纳指均大幅下跌，分别为2.42%、3.25%、4.08%；
- 美国运通、卡特彼勒等个股跌幅显著。
欧股：
- 德国DAX指数跌3.31%，法国CAC40指数跌2.39%，英国富时100指数跌3.14%。
亚太市场：
- 韩国综合指数涨0.22%，日经225指数涨0.40%；
- 澳洲标普200指数跌0.15%，新西兰NZX50指数涨0.10%。
国际商品：
- 美油、布油上涨，黄金、白银因美元下跌而上涨；
- 国际金属期货多数下跌，但部分品种因供应紧张而上涨。
国际政策：
- 瑞士央行意外加息50个基点至-0.25%，为2007年以来首次；
- 欧洲央行计划在7月加息25个基点，若通胀恶化将考虑更大幅度加息；
- 韩国政府下调法人税至22%，推动尖端产业发展。

财经数据与事件

国内数据：
- 5月70城房价环比延续降势，但降速放缓；
- 5月新建住宅价格环比上涨0.4%，二手房价格持平；
- 5月中国工业利润增速数据将发布。
国际数据：
- 美国5月新屋开工数和营建许可数均低于预期；
- 房地美指出30年期抵押贷款利率创1987年以来最大单周升幅；
- 欧佩克+5月产量低于目标，俄罗斯产量为927万桶/日。

产业动态

新东方在线：
- 因双语直播带货模式走红，带动A股教育板块上涨；
- 股价自6月初以来大幅飙升，第二大股东腾讯盈利显著。
光伏产业：
- 正向N型技术转型，TOPCon、HJT等技术成为主流；
- 行业整体盈利有所下降，但技术变革正在推动商业化进程。
房地产行业：
- 房地产经纪人收入因疫情减少，但租赁业务占比提升；
- 沪深股市房地产板块表现分化，部分地产债价格下跌。
其他行业：
- 水泥行业5月产量创近9年新低，行业进入淡季；
- 中国船舶工业协会数据显示造船完工量及订单量下降，但手持订单增长。

债券市场

国内债市：
- 主要利率债收益率下行，5年期国开活跃券收益率下行1.75bp；
- 地产债多数下跌，流动性供给充足但需关注后续央行操作。
中证转债：
- 中证转债指数微涨0.12%，多只转债表现强势；
- 部分转债评级下调，信用风险有所上升。

金融与投资

私募表现：
- 5月百亿私募平均收益2.59%，75家实现正收益；
- 量化私募表现突出，头部机构单月收益超7%。
基金动态：
- 部分同业存单基金暂停大额申购，引发市场关注；
- 美国投资级债券基金遭遇资金外流，市场情绪偏空。

外汇与汇率

人民币汇率：
- 中间价调升，汇价短期宽幅震荡；
- 外汇管制逐步取消，人民币可能受益。
美元指数：
- 因美联储加息预期降温，美元指数大幅下跌；
- 非美货币多数上涨，欧元、英镑、澳元等表现强劲。

总结

整体来看，市场受美联储加息及外盘下跌影响，出现回调迹象。国内股市和期指表现震荡，操作上需谨慎。政策层面，发改委、财政部等对经济及市场稳定给予支持。行业方面，教育、光伏、地产等板块表现分化，需关注其基本面变化。国际金融市场波动加剧，需警惕后续政策及数据对市场的影响。投资者应保持谨慎，合理控制仓位，关注市场动态及政策变化。

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