20220617-国元期货-股指期货周报_经济数据回暖_期指延续上行_6页_832kb

国元期货研究报告总结：2022年6月17日

核心内容

2022年6月17日，国元期货研究咨询部发布报告，分析了当前市场走势与经济基本面。报告指出，经济数据回暖，市场预期改善，政策面持续利好，股市有望在震荡中消化压力。

主要观点

• 经济数据回暖：5月份经济数据全面改善，工业增加值同比增0.7%，社会消费品零售总额降幅收窄，显示经济底部企稳。
• 政策支持明显：稳增长政策密集出台，市场对政策底的判断较为稳固，对经济起到托底作用。
• 市场情绪回暖：6月京沪疫情受控，市场对经济恢复信心增强，股市大幅反弹，新能源汽车板块成为主力。
• 资金流入趋势：沪深300、上证50资金净流入明显，融资余额小幅回升，显示市场资金面较为乐观。
• 行业表现分化：多数行业上涨，新能源汽车、养殖等板块表现活跃；煤炭、石油石化等板块下跌。
• 外部环境影响：美联储加息75个基点，美元指数冲高回落，对全球金融市场造成扰动，海外权益市场波动可能影响国内市场。

关键信息

一、行情回顾

• 股指期货：IF2207、IH2207、IC2207合约本周均上涨，其中IC2207涨幅最大。
• 股票市场：上证综指涨0.97%，深证成指涨2.46%，创业板涨3.94%，沪深300涨1.65%。
• 资金流向：沪深300、上证50资金净流入明显，融资余额小幅回升。

二、基本面分析

• 工业生产：5月工业增加值同比增0.7%，较4月提升3.6个百分点，显示恢复性增长。
• 固定资产投资：1-5月固定资产投资同比增长6.2%，显示投资端保持韧性。
• 消费数据：5月社零总额同比降6.7%，降幅比4月收窄4.4个百分点，消费有所回暖。
• 外贸表现：1-5月中国进出口总值增长8.3%，出口增长11.4%，显示外需仍具韧性。

三、行业要闻

1. 财政数据：1-5月全国一般公共预算收入增长2.9%，支出增长5.9%，证券交易印花税增长15%。
2. 基金清盘：年内已有84只基金清盘，1585只基金规模低于5000万元，面临清盘风险。
3. 退市机制：超过50家公司收到退市告知书，96%为财务类退市，显示市场出清加速。
4. 股票回购：年内690家A股公司实施股票回购，总金额506.8亿元，同比增长40%。
5. 公募REITs解禁：首批9只公募REITs即将解禁，可流通份额有望扩大一倍。

四、技术分析及建议

• 技术面：市场反弹至前期压力位，或进入震荡消化阶段。
• 建议：前期参与反弹的多单建议减持，暂时离场观望，等待预期兑现与市场整理。

风险提示

• 国内疫情形势复杂，外部波动风险仍存。
• 投资者对经济企稳回升幅度和企业盈利好转程度存在分歧。
• 市场可能在此震荡整理，消化上方抛压。

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重要声明

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