20210719-万联证券-计算机行业周观点_网络安全行业再升温_数字人民币_白皮书_发布_11页_1mb

网络安全行业再升温，数字人民币《白皮书》发布总结

核心内容概述

本周文档聚焦于网络安全行业的发展趋势、数字人民币的进展以及计算机行业整体表现，并提供了投资建议和风险提示。整体来看，网络安全行业受到政策推动，数字人民币研发进一步明确，计算机行业在市场中表现良好，但个股分化显著，行业估值处于低位，具备一定的投资机会。

主要观点与关键信息

1. 行业热点事件

• 网络安全审查加强：国家互联网信息办公室等七部门进驻滴滴出行开展网络安全审查，显示出对网络安全的重视。
• 三年行动计划征求意见：工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》，明确要求重点行业网络安全投入不低于信息化投入的 10%，并提出到2023年网络安全产业规模超过 2500亿元，年复合增长率 超过15%。
• 数字人民币白皮书发布：中国人民银行发布《中国数字人民币的研发进展》白皮书，明确数字人民币的应用场景、目标愿景，为产业链企业提供指引。
• 互联网生态开放趋势：阿里巴巴和腾讯可能互相开放生态系统，有助于提升用户体验，同时符合反垄断政策导向。

2. 行业表现与估值

• 行业整体上涨：上周沪深300指数上涨 0.5%，计算机行业上涨 2.28%，跑赢指数 1.78pct，在申万一级行业中排名第 10位。
• 子行业表现分化：上周计算机设备行业上涨 3.09%，计算机应用行业上涨 2.13%。2021年累计来看，设备行业下跌 4.66%，应用行业上涨 1.1%。
• 行业估值处于低位：SW计算机行业PE（TTM）调整至 55.22倍，低于2010-2020年历史均值 57.22倍，表明估值偏低。
• 交易活跃度提升：上周日均交易额达 774.61亿元，较上个交易日周上涨 28.78%。

3. 个股表现

• 上涨个股：共 101只，占比 44.3%，涨幅前五公司为：任子行、绿盟科技、卫士通、税友股份、华力创通。
• 下跌个股：共 124只，跌幅前五公司为：智莱科技、神州数码、神思电子、德赛西威、飞天诚信。
• 重点跟踪个股：9只个股表现分化，其中 6只上涨，3只下跌。

4. 投资建议

• 关注高景气度细分领域：建议投资者关注云计算、人工智能、信创、车联网等领域的公司。
• 重点推荐领域：金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创。
• 业绩确定性：建议关注相关领域公司订单及资本开支变动，以判断其业绩回暖情况。

5. 风险提示

• 全球地缘政治风险：如美伊冲突可能引发金融市场系统性风险。
• 技术推进不达预期：可能影响产品商业化和公司盈利。
• IT资本支出低于预期：如政务信息化领域财政紧张，可能影响IT采购进度。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅 10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅 10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅 10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅 15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅 5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅 -5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅 5%以上。

总结

网络安全行业在政策推动下加速发展，数字人民币研发进展进一步清晰，为相关产业链带来新的机遇。计算机行业整体表现优于沪深300指数，但个股分化明显，行业估值处于历史低位，具备一定的投资价值。建议投资者关注高景气度细分领域，如云计算、人工智能、信创等，同时警惕技术推进、地缘政治及IT资本支出不及预期等风险。