网络安全行业专题研究_科创板网络安全公司分析_42页_2mb

科创板网络安全公司分析总结

网络安全行业概述

• 行业背景：中国网络安全行业起步较晚，但发展速度快。2018年市场规模达495.2亿元，同比增长20.9%，远高于全球平均水平。
• 发展趋势：随着政策法规完善及安全事件频发，网络安全投资持续增加，预计未来三年将保持20%以上的高速增长，2021年市场规模有望超过900亿元。
• 行业特点：网络安全与IT投入直接相关，IT投入增长将带动行业市场空间持续扩大。

行业构成

• 主要领域：包括工业互联网安全、态势感知、渗透测试和安全运维等，均超过20家安全企业参与。
• 新兴领域：物联网安全、云安全和安全智能成为安全厂商重点发展的新兴领域。

主要网络安全公司分析

安恒信息

• 股权结构：实控人范渊直接持有18%+，控制36%+；阿里创投持股14.42%。
• 产品分类：主要集中在应用安全领域，如Web应用防火墙、数据库审计、运维态势感知平台等；网关类产品为辅助产品，主要供应商为山石网科和安博通。
• 销售模式：以渠道销售为主，直销为辅，主要客户为政府和金融行业。
• 业务拆分：2018年，应用安全相关产品收入占比高，增速较快。
• 募投项目：
  • 云安全服务平台升级项目（投资153.83百万元，占比20%）
  • 大数据态势感知平台升级项目（投资112.69百万元，占比15%）
  • 智慧物联安全技术研发项目（投资96.53百万元，占比13%）
  • 工控安全及工业互联网安全产品升级项目（投资39.83百万元，占比5%）
  • 智慧城市安全大脑及安全运营中心升级项目（投资119.47百万元，占比16%）
  • 营销网络及服务体系扩建项目（投资87.78百万元，占比11%）
  • 合计投资760.13百万元。

山石网科

• 股权结构：股权较为分散，无控股股东，最大股东AlphaAchieve持股22.58%。
• 产品分类：主要分为边界安全、云安全和其他三类，涵盖下一代防火墙、入侵检测防御系统、Web应用防火墙等。
• 销售模式：以渠道销售为主（占比80-90%），直销为辅，主要客户为运营商、通信企业等。
• 业务结构：2018年，边界安全收入占比最高，云安全业务增长迅速。
• 募投项目：
  • 深度网络安全嵌入系统升级与其虚拟资源池化项目（投资158.00百万元，占比53%）
  • 安全可视化与态势感知平台研发及产业化项目（投资76.63百万元，占比26%）
  • 安全应用研发中心与攻防实验室建设项目（投资63.11百万元，占比21%）
  • 合计投资297.74百万元。

安博通

• 股权结构：实控人钟竹持股35.07%，总经理苏长君持股8.44%。
• 主要产品：包括安全网关产品和安全管理产品，如嵌入式安全网关、虚拟化安全网关、网络安全管理平台等。
• 核心技术：涵盖硬件无关化技术、多核并行操作系统、网络行为画像、安全策略配置数据挖掘等。
• 销售模式：以直销为主，主要客户为电信运营商、安全主管部门等政企客户。
• 募投项目：
  • 面向5G的网络空间安全态势感知平台项目（投资305.00百万元，占比38%）
  • 面向工业互联网及物联网的安全综合治理平台项目（投资165.00百万元，占比21%）
  • 网络空间安全产业基地项目（投资230.00百万元，占比29%）
  • 补充流动资金（投资100.00百万元，占比12%）
  • 合计投资800.00百万元。

恒安嘉新

• 股权结构：实控人金红持股23.66%，启明星辰持股13.68%。
• 主要产品：包括网络空间安全综合治理、移动互联网增值和通信网网络优化三大类，如网络安全产品、内容安全产品、安全感知与应急管理平台等。
• 核心竞争力：拥有覆盖数据采集、安全监测、安全分析、安全处置等领域的先进技术，具备“云—网—边—端”综合管控能力。
• 销售模式：以直销为主，主要客户为电信运营商和安全主管部门。
• 募投项目：
  • 面向5G的网络空间安全态势感知平台项目（投资305.00百万元，占比38%）
  • 面向工业互联网及物联网的安全综合治理平台项目（投资165.00百万元，占比21%）
  • 网络空间安全产业基地项目（投资230.00百万元，占比29%）
  • 补充流动资金（投资100.00百万元，占比12%）
  • 合计投资800.00百万元。

总结

• 行业趋势：中国网络安全行业增长迅速，未来三年将持续保持20%以上的增速。
• 主要公司表现：安恒信息、山石网科、安博通和恒安嘉新均在不同领域有所布局，具备较强的技术和市场竞争力。
• 产品与技术：各公司在产品分类和核心技术方面各有侧重，如安恒信息侧重应用安全，山石网科侧重边界和云安全，安博通以安全网关为核心，恒安嘉新则在综合治理和5G、工业互联网等领域有明显优势。
• 募投项目：各公司均加大在技术研发、平台建设和市场拓展方面的投入，以增强市场竞争力和业务拓展能力。