20140723-渤海证券-基金仓位监测周报_A股市场调整依旧,偏股基金微幅加仓_16页_872kb

A股市场调整依旧偏股基金微幅加仓总结

核心内容概述

根据渤海证券基金仓位监测模型，2014年7月22日-28日期间，纳入统计范围的532只偏股型开放式基金的平均仓位为87.82%，较前周增加0.40个百分点。剔除沪深300指数下跌对基金仓位的影响后，偏股型基金实际主动加仓幅度为0.43个百分点。

主要观点

1. 整体仓位变化：

   • 股票型基金平均仓位为90.83%，比前周增加0.19个百分点，主动加仓0.21个百分点。
   • 混合型基金平均仓位为81.97%，比前周增加0.81个百分点，主动加仓0.84个百分点。
   • 偏股型基金中，有449只基金主动加仓，83只主动减仓。

2. 基金公司仓位分析：

   • 在70家基金公司中，47家加仓，23家减仓。
   • 国投瑞银、天弘和南方等基金公司加仓幅度较大。
   • 方正富邦、上投摩根和安信等基金公司减仓幅度较大。

3. 基金模拟仓位变化：

   • 多数基金保持稳定仓位，但部分基金有明显调仓。
   • 例如，华夏成长、景顺长城核心竞争力等基金主动减仓幅度较大，而易方达中小盘、国泰金鹰增长等基金主动加仓幅度显著。

关键信息

• 基金仓位分布：

  • 上周基金仓位分布图显示，80%以上的基金占比达73.31%。
  • 基金主动加仓幅度分布表明，加仓幅度超过5%的基金有73只，减仓幅度超过5%的基金有46只。

• 基金公司调仓情况：

  • 嘉实基金管理有限公司排名首位，主动加仓1.50个百分点。
  • 华夏基金管理有限公司排名第二，主动加仓1.07个百分点。
  • 博时基金管理有限公司排名第三，主动减仓2.07个百分点。
  • 南方基金管理有限公司排名第九，主动加仓5.96个百分点。

• 基金模拟仓位表：

  • 偏股型基金中，部分基金如华夏成长、景顺长城核心竞争力等有较大减仓幅度，而易方达中小盘、国泰金鹰增长等有较大加仓幅度。
  • 基金调仓幅度的拟合度显示，部分基金调仓行为与市场变化相关性较高。

结论

整体来看，尽管A股市场出现调整，但偏股型基金仍表现出小幅加仓趋势，显示市场底部徘徊背景下，基金经理对市场仍持一定乐观态度。不同基金公司和基金产品的调仓行为差异较大，部分基金公司和基金表现出较强的主动调仓能力，而部分则选择保持稳定仓位。