20250826-西南证券-宇通客车-600066.SH-2025年半年报点评_出口持续发力_分红彰显长期价值_5页_1mb

宇通客车（600066）2025年半年报显示，公司营业收入小幅下降，但净利润增长显著，主要得益于出口市场的强劲发展和国内市场逐步复苏。研究强调公司大中型客车产销持续领先，预计下半年需求将因政策支持而增加，推动订单增长。财务预测显示未来三年EPS稳步提升，维持“买入”评级。风险包括市场竞争和出口波动。公司分红比例较高，增强了股东回报。整体展望积极。

本报告基于西南证券研究，字数488字。