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川财证券研究所晨报总结

核心内容概览

本报告由川财证券研究所总量研究部发布，时间为2023年3月1日，分析师为张卓然。报告聚焦于近期政策动态、市场热点及行业研究，涵盖宏观经济、策略分析、绿色金融、储能、氢能、光伏、大宗及区域研究等多个领域，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。

主要观点与关键信息

一、每日热点

1. 国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》

   • 加快中药材种业发展和规范种植
   • 推进中医医院信息化建设
   • 中药板块领涨，显示政策对行业提振作用明显

2. 二十届二中全会审议通过《党和国家机构改革方案》

   • 改革涉及重点行业和领域，力度大、覆盖面广
   • 旨在解决社会关注的难点问题，对经济社会发展有重要影响

3. 国家统计局发布2022年国民经济和社会发展统计公报

   • 2022年GDP达121万亿元，稳居世界第二
   • 人均GDP为1.27万美元，持续增长
   • 数据来源：iFinD，川财证券研究所

二、川财研究观点

宏观

• 政策性开发性金融工具持续落地，已累计约7400亿元，支持2700多个项目
• 基础设施领域建设提速，交通、水利等项目加速推进

策略

• 三大指数震荡走强，北向资金净流出13.04亿元
• 美联储加息预期升温，市场主流预计3月加息25个基点，少部分预计加息50个基点
• 美债收益率攀升，人民币承压
• 国内政策密集发布，一季度为政策窗口期，关注国家战略支持方向

海外

• 特斯拉“投资者日”活动即将举办，将发布“宏图篇章3”
• “规模极致化”和“人工智能”成为未来发展方向，涉及储能、4680电池、一体化压铸等热门赛道

绿色金融

• 开年以来绿色金融债发行规模超百亿元
• 商业银行绿色贷款余额达22.03万亿元，同比增长38.5%
• 绿色债券用于绿色项目融资，推动绿色转型

碳金融

• 河南省发布《减污降碳协同增效行动方案》，明确2030年前碳排放强度持续下降目标

大制造与产业研究

• 《数字中国建设整体布局规划》推动数字基础设施建设，5G与IPv6成为关键技术
• 预计2025年IPv6市场规模达8648.5亿元，建议关注“IPv6+”产业链相关标的如星网锐捷、南威软件

储能

• 储能设施纳入绿色建筑标准，有利于拓宽应用场景
• 全钒液流电池因安全性高、便于大规模建设及政策支持，成为电网储能领域重点发展方向
• 建议关注攀钢钒钛、河钢股份（上游）及上海电气、国网英大（中游）

氢能

• 厚普股份拟投资不超过1.6亿元建设氢能装备产业园

光伏

• 一道新能N型产品价格下降，显示行业竞争加剧

大宗

• 国际能源署预测，到2027年太阳能发电将超过燃煤发电
• 太阳能安装成本持续下降，预计未来5年新建电力设施中太阳能占比将达60%

区域研究

• 重庆2023年水利投资达390亿元，同比增长50%
• 启动农村水网建设试点，推进重点水利项目

三、风险提示

• 上游原材料价格大幅上升
• 能源转型政策变动
• 储能建设进度不及预期

四、分析师声明

• 张卓然具有证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观
• 报告不涉及分析师薪酬与具体推荐意见的直接关联

五、投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持

六、重要声明

• 报告仅供本公司客户使用，未经授权不得传播
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性
• 报告观点仅为当日判断，可能随市场变化而调整
• 投资者需自行评估风险，不构成投资建议
• 报告版权归属川财证券，未经授权不得使用或修改

总结

本报告综合分析了当前政策动态与市场热点，指出一季度为政策密集期，重点支持方向包括中医药、绿色金融、储能、氢能等。全钒液流电池因其安全性、技术优势和政策支持，成为储能行业的重要发展方向。同时，随着能源转型和绿色金融的发展，光伏、氢能等领域也迎来新的增长机遇。投资者应关注政策导向，合理评估风险，把握行业趋势。