20260608-爱建证券-电子行业周报_端侧AI_PC产业化落地_云端算力需求持续爆发_8页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结（2026/6/1-6/7）

核心内容

本周（2026/6/1-6/7）SW电子行业指数为 -0.82%，在31个一级行业中排名第九。沪深300指数为 -1.54%。电子行业三级行业中，面板、被动元件和半导体材料涨幅居前，分别为 +15.60%、+9.68% 和 +5.53%；而集成电路制造、模拟芯片设计和集成电路封测跌幅居后，分别为 -7.64%、-5.07% 和 -3.96%。

主要观点

AI PC 产业化落地
NVIDIA 在 GTC Taipei 2026 大会上推出 RTX Spark 超级芯片，采用 TSMC 3nm 制程，集成 NVIDIA Blackwell 架构 GPU 与联发科联合定制的 Arm 架构 N1X CPU，标配 128GB 统一内存，实现 CPU 与 GPU 算力高效协同。该芯片将率先搭载于 Microsoft、DELL 等品牌的新一代 Windows 笔记本及台式机，预计 2026H2 正式上市。
AI 算力需求持续爆发
Broadcom 发布 2026Q2 财报，总营收达 221.87 亿美元，同比 +48%，创下公司近年单季营收增速新高。其中 AI 相关半导体产品营收达 108 亿美元，同比 +143%。公司预计 2026Q3 AI 半导体业务营收指引为 160 亿美元，同比增幅超 200%，产品将聚焦云端算力及大型数据中心定制化芯片市场。
联发科采用 Intel EMIB-T 封装方案
联发科敲定下一代定制芯片项目封装方案，采用 Intel EMIB-T 技术，该技术为英特尔优化的嵌入式硅桥先进封装技术，支持多裸片互连，适配大尺寸芯片集成与 HBM 高速内存互联需求。芯片流片锁定 2026Q4，规模化量产规划于 2027Q4。
欧盟发布《芯片法案 2.0》
欧盟推出“欧洲技术主权方案”，强化对半导体、人工智能、云计算和算电协同等领域的支持，计划筹建欧洲首座集先进晶圆制造、芯粒集成、3D 先进封装于一体的综合性半导体工厂，预计 2030-2033 年试生产，并纳入欧盟 IPCEI 重点项目候选清单。

关键信息

本周市场表现

SW 一级行业涨跌幅排名
涨幅前五：煤炭（+6.36%）、通信（+3.87%）、机械设备（+2.33%）、石油石化（+1.29%）、银行（+1.10%）
跌幅后五：电力设备（-5.14%）、建筑材料（-4.97%）、综合（-4.65%）、食品饮料（-4.59%）、医药生物（-4.57%）
SW 三级行业涨跌幅排名
涨幅前三：面板（+15.60%）、被动元件（+9.68%）、半导体材料（+5.53%）
跌幅后三：集成电路制造（-7.64%）、模拟芯片设计（-5.07%）、集成电路封测（-3.96%）
SW 个股表现
涨跌幅前五：麦捷科技（+52.71%）、美迪凯（+51.04%）、钧崴电子（+40.28%）、华特气体（+37.46%）、中船特气（+32.32%）
涨跌幅后五：利通电子（-25.07%）、朗特智能（-19.58%）、东田微（-16.84%）、光智科技（-15.44%）、强达电路（-15.31%）
科技行业其他表现
费城半导体指数本周下跌 4.74%，恒生科技指数微涨 0.09%。中国台湾电子指数各细分板块中，电脑及周边设备涨幅最大（+6.03%），电子零组件跌幅最大（-3.54%）。

投资建议

关注 AI 算力+AI PC 产业链相关上市公司投资机会，包括 NVIDIA、联发科、微软、DELL 等。
随着 AI 算力需求持续爆发，建议重点关注云端算力及数据中心定制化芯片市场相关企业。

风险提示

下游需求不及预期风险：全球消费电子景气疲软，AI PC 换机意愿偏弱，云厂商资本开支缩减，可能影响上游零部件订单放量。
行业供给过剩与产品降价风险：海内外芯片厂商加速扩产，可能引发产品价格下行，压缩产业链企业毛利率。
技术迭代与地缘贸易风险：新一代芯片技术迭代超预期，国际贸易政策变动可能影响供应链合作与元器件进出口。

资料来源

聚源数据
爱建证券研究所

分析师信息

分析师：许亮
S0820525010002
电话：0755-83562506
邮箱：xuliang@ajzq.com
联系人：朱俊宇
S0820125040021
电话：021-32229888-25520
邮箱：zhujunyu@ajzq.com

评级说明

股票评级
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间
- 持有：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%
行业评级
- 强于大市：行业表现优于同期相关证券市场代表性指数
- 中性：行业表现与同期相关证券市场代表性指数持平
- 弱于大市：行业表现弱于同期相关证券市场代表性指数