20180816-宏信证券-通信行业周报_扩大和升级信息消费三年行动计划发布_继续关注5G领域龙头_8页_819kb

报告摘要

通信行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了2018年8月通信行业的表现及未来发展趋势，重点围绕5G产业政策支持、技术研发进展、行业市场动态及公司公告等内容展开。通信行业在该周表现优于主要指数，显示出较强的市场活力。

主要观点

1. 5G产业发展前景乐观

政策支持持续加码：2018年政府工作报告明确推动5G产业发展，多项政策陆续出台，包括降低5G频率占用费、支持5G通信核心器件及设备研发等，为5G商用部署提供了政策保障。
标准与技术逐步完善：5G独立组网（SA）和非独立组网（NSA）标准已全部完成，为明年底5G最终版本（R16）奠定基础。国内5G技术研发第三阶段试验已启动，预计2018年底完成，产业链主要环节将基本达到商用水平。
商用部署加速：中国移动、中国电信、中国联通均计划在2018年开展5G外场测试和应用示范，运营商5G商用部署积极性提升，5G商用牌照落地速度有望加快。
行业龙头值得关注：中兴通讯、烽火通信、亨通光电、光迅科技等公司在5G设备、光纤光缆、光器件等领域具有领先优势，值得中期布局。

2. 行业表现突出

周涨幅达4.67%：通信行业（申万）在2018年8月的周涨幅为4.67%，显著高于沪深300（2.71%）和创业板指（2.03%）。
个股表现分化：涨幅前五的个股包括邦讯技术（25.78%）、高升控股（18.66%）、光迅科技（15.66%）、实达集团（13.48%）、烽火通信（12.90%）；跌幅前五的个股包括三峡新材（-14.61%）、长飞光纤（-8.90%）、凯乐科技（-8.06%）、新海宜（-5.53%）、*ST大唐（-5.41%）。

3. 行业新闻动态

中国联通成立5G创新中心：该中心隶属中国联通网络技术研究院，设立“行业创新合作实验室”和“重点战略合作实验室”，推动5G在垂直行业的应用，并与多家科技企业建立战略合作关系。
浙江推进5G建设：计划2020年实现全省5G网络规模部署和全面商用，打造5G建设与应用示范省。
中美贸易冲突影响：中国对原产美国的光纤光缆和光纤预制棒加征25%关税，影响行业供应链。
人脸识别市场增长：中国有望在2023年占据全球人脸识别市场份额的44.59%，云从科技等企业表现突出。
欧盟推进通用充电器开发：欧盟计划启动研究，评估是否采取行动推进通用手机充电器的开发。

4. 行业公司重点公告

通宇通讯：中标“5G中高频通信大规模MIMO天线”项目，金额为1亿元人民币。
浙大网新：其子公司中标“强电”、“弱电”、“客服信息”系统集成项目，金额为9,901.69万元。
佳讯飞鸿：子公司中标鄂尔多斯综合保税区信息化平台建设项目，金额为4,730.19万元。
亨通光电：中标玻利维亚海缆IGW Submarine Cable项目，中标长度为1231.066公里。
平治信息：股东计划减持股份，拟减持不超过2.63%的总股本。

关键信息

行业评级：强于大市，预期未来6个月内行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
公司评级：部分公司被评定为“买入”或“持有”，具体取决于其未来股价表现与沪深300指数的对比。
风险提示：政策落实低于预期、行业竞争加剧、供需格局变化超预期。

总结

2018年8月，通信行业在政策支持和5G技术推进的双重驱动下，表现优于主要指数。5G作为新一代通信技术，正成为我国产业升级的重要方向，政策和标准的不断完善将推动其快速商用。行业龙头公司具备良好的发展潜力，值得关注。同时，行业动态显示，5G创新中心、5G应用示范及中美贸易冲突对行业造成一定影响，需关注相关风险。

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