20221029-光大证券-量化组合跟踪周报_大市值效应明显_机构调研组合超额显著_12页_1mb

报告摘要

本报告为量化组合跟踪周报，主要分析了本周市场中各类因子的表现、机构调研情况及组合超额收益情况，旨在为投资者提供市场风格与策略参考。

市场风格：本周全市场股票池中，成长因子和非线性规模因子表现良好，市场呈现大市值风格；杠杆因子和流动性因子则表现较差，出现明显负收益。
因子表现：
- 沪深300股票池：20日大单涨幅、20日成交金额的标准差、单季度营业利润同比增长率表现较好，而净利润率TTM、5日成交量的标准差、1月反转表现一般。
- 中证500股票池：20日小单涨幅剔除动量、20日小单涨幅、总资产毛利率TTM表现较好，市销率TTM倒数、单季度ROE同比、市盈率TTM倒数表现较差。
- 流动性1500股票池：20日小单涨幅、20日小单涨幅剔除动量、5日平均换手率表现较好，市盈率TTM倒数、市销率TTM倒数、市盈率因子表现较差。
行业内因子表现：国防军工行业在净资产增长率因子、净利润因子和每股经营利润TTM因子上表现突出；动量类因子在农林牧渔、银行、钢铁行业表现显著；估值类因子如BP因子在钢铁、国防军工行业表现较差，EP因子在农林牧渔、银行和煤炭行业表现较好。

PB-ROE-50组合表现：
- 在中证800股票池中获得超额收益 2.08%。
- 在中证500股票池中获得超额收益 -0.51%。
- 在全市场股票池中获得超额收益 -0.48%。
机构调研跟踪：
- 本周累计有 263场 机构调研活动。
- 沪市、深市、北证上市公司分别被调研 37次、226次、0次。
- 市值分布上，市值小于等于100亿、100亿至200亿、200亿至500亿及大于500亿的上市公司分别被调研 138次、48次、56次 和 21次。
- 机构调研类型以特定对象调研和其他为主，占比分别为 38% 和 42%。
- 调研机构类型中，投资公司、基金公司、证券公司占比分别为 33%、29%、20%。
- 本周最受关注的行业为医药、电子和机械，被调研次数较多。
- 本周最受关注的个股为三花智控（387家）、中矿资源（345家）、中科创达（304家）、立中集团（304家）和新莱应材（303家）。
机构调研组合表现：
- 公募调研选股策略相对中证800获得超额收益 1.37%。
- 私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益 3.23%。