20230716-华创证券-通信行业周报_AI重磅管理办法落地_产业进入发展新阶段_23页_3mb

通信行业周报总结（2023年7月10-16日）

本周行情概况
通信行业（申万）本周上涨205%，跑赢沪深300指数（192%）14个百分点，跑输创业板指数（253%）。今年以来累计上涨5004%，远超基准指数。行业估值PE-TTM为3543，本周涨幅前五股：科信技术（+239%）、浩瀚深度（+189%）、梦网科技（+180%）、广哈通信（+109%）、亨通光电（+106%）；跌幅前五股：*ST日海（-168%）、光库科技（-152%）等。

政策动态：AI管理办法落地
国家网信办联合七部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，将于8月15日生效。该办法坚持发展与安全并重，推动AIGC基础设施建设、商业化落地和数据安全，为AI产业提供政策支持，促进行业有序发展。

运营商AI布局
三大运营商积极打造AIGC算力平台：中国电信推出“云骁”算力底座和TeleChat大模型；中国联通构建全栈智算平台和鸿湖图文大模型；中国移动依托九天人工智能平台开发政务和客服大模型。运营商凭借技术储备和数据优势，有望在政策支持下深化AIGC应用，获得竞争优势。

产业链受益分析
《办法》利好AI全链条：上游关注光模块光器件（如中际旭创、天孚通信）；中游建议AI服务器和交换机（如紫光股份、共进股份）；下游云通信服务商梦网科技受益于5G消息和AIGC融合，提升流量入口和内容生成功能。

风险提示
包括AI发展不及预期、运营商基础设施建设缓慢、市场需求数量不足等。

行业数据与要闻
5G基站增至2844万个，千兆用户超1.2亿户。运营商用户增长强劲（中国移动98.3亿总用户等）。其他要闻涵盖5G城中村覆盖、车联网架构验证、零碳数据中心等，显示通信行业在数字基础设施和绿色发展方面积极进展。

投资建议
推荐关注通信板块核心公司，如中国电信等运营商、光模块企业，以及应用创新企业梦网科技，重点关注6个月内收益潜力。