农林牧渔行业：粮食供需分析及国内外种业发展对比-20200401-东北证券-30页_2mb

农林牧渔行业深度报告总结

核心内容概览

本报告围绕全球及国内主要粮食作物的供需情况、国内外种业发展对比以及转基因作物商业化进展，分析了我国粮食安全与种业发展现状。报告指出，全球主要粮食作物（水稻、玉米、小麦、大豆）供应充足，库存消费比维持在30%左右，其中大豆和小麦对国际贸易依赖性较强，而我国三大口粮（水稻、小麦、玉米）市场相对独立，对进口依赖度较低，但面临去库存压力。此外，转基因作物商业化进展为我国种企带来新的发展机遇。

主要观点

1. 全球及国内主要农产品供需情况

• 水稻：

  • 全球大米供需平衡，库存充足，库存消费比约37%。
  • 我国水稻基本自给自足，进口量仅占消费总量的2%，库存消费比接近70%，面临去库存压力。
  • 2019/2020年度，我国水稻产量等于消费量，实现产需平衡，但库存依然偏高。

• 玉米：

  • 全球玉米库存消费比约26.19%，供应充足。
  • 我国玉米进口占比较低，仅约1.5%，库存消费比降至20%左右，去库存任务基本完成。
  • 2020年国内玉米产消缺口扩大，价格与国际市场联动性增强。

• 小麦：

  • 全球小麦库存消费比约38%，供应较充足。
  • 我国小麦库存消费比超过100%，进口量占消费总量的3%，受国内政策影响较大。
  • 小麦价格与国际市场联动性较弱。

• 大豆：

  • 全球大豆库存消费比约30%，供需基本平衡。
  • 我国大豆高度依赖进口，进口量占国内消费的85%，库存消费比不到8%。
  • 受疫情和贸易摩擦影响，2020年3月国内大豆及豆粕价格上涨，但预计中长期仍需关注美国种植情况。

2. 转基因作物商业化进展

• 2020年1月21日，农业部批准了281个转基因生物安全证书，包括抗虫耐除草剂玉米和耐除草剂大豆等。
• 这标志着我国粮食作物国产转基因品种商业化迎来实质性进展。
• 转基因作物有助于提升我国种企的国际竞争力，带动种子市场空间增长，降低种植成本，缩小国内外粮价差，保障粮食安全。

3. 国内外种业发展对比

• 美国：

  • 种业发展超过100年，1961年成立国际植物新品种保护联盟（UPOV），推动种业市场化。
  • 种子市场集中度高，形成以孟山都、杜邦、先正达、拜耳等为代表的六大跨国种企。
  • 转基因技术推动市场空间扩大，抗除草剂和抗虫品种占据主要种植面积。

• 中国：

  • 种业起步较晚，1996年启动“种子工程”，2016年修订《种子法》后加强新品种保护。
  • 种子市场集中度较低，前10名企业仅占14%，行业整合空间较大。
  • 2009年后，我国首次有粮食作物获得转基因安全证书，2020年再次获得，表明转基因技术正在逐步商业化。

关键信息

1. 粮食安全政策

• 我国对水稻、小麦、玉米实行最低收购价政策和进口配额管理，保障国内农民收益和市场稳定。
• 2020年国家小幅上调水稻最低收购价，停止下调小麦最低收购价，国内粮食价格以稳为主，小幅上涨。

2. 转基因技术对种业的影响

• 转基因技术提高作物产量、抗病虫害能力，降低种植成本，提升种企竞争力。
• 国内转基因品种商业化将有助于提升种子市场空间，带动种企市占率提升。

3. 转基因作物种植效果

• 全球转基因作物种植面积快速增长，2018年达到1.9亿公顷，年复合增速24%。
• 转基因作物有助于提高单产、减少农药使用，增加农民收入，促进农业可持续发展。

4. 风险提示

• 自然灾害、全球贸易政策风险、国内种植政策变化可能对粮食价格和市场产生影响。
• 草地贪夜蛾等病虫害可能对玉米种植造成威胁，需加强防控。

行业数据概览

转基因作物种植情况

• 全球转基因作物种植面积持续增长，主要集中在大豆、玉米、棉花和油菜。
• 美国、巴西、阿根廷为全球主要转基因作物种植国，占全球种植面积的91%。
• 中国转基因作物种植面积在2018年为2.9亿亩，占全球转基因作物种植面积的约2.9%。
• 2020年我国转基因品种商业化有望实质性推进。

未来展望

• 粮食价格：预计2020年国内粮食价格以稳为主，水稻和小麦价格小幅上涨，玉米价格与国际市场联动性增强。
• 种植面积：水稻、小麦种植面积稳定，玉米种植面积可能小幅回升。
• 种子市场：转基因技术推动种子市场空间提升，种企市占率有望提高。
• 风险与挑战：需关注草地贪夜蛾等病虫害的防控，以及国际粮价波动对国内大豆价格的影响。

转基因作物对农业的影响

• 提高单产与收入：转基因作物种植提高单产，增加农业收入，如美国抗除草剂大豆种植贡献收入1.6亿美元。
• 减少农药使用：全球农药使用量因转基因作物种植减少8.2%（约67万吨）。
• 促进农业现代化：转基因作物种植有助于实现“育繁推一体化”，提升农业效率和可持续性。

结论

我国粮食作物市场相对独立于国际市场，但大豆高度依赖进口，价格与国际联动性较强。转基因作物商业化迎来新进展，为我国种企提供发展机遇，有助于提升市场竞争力和粮食安全。未来，国内种业需加快整合步伐，推动转基因技术应用，以应对国内外市场变化与挑战。