20230620-天风证券-电子_专业云厂商扩张趋势逐渐明确_10页_958kb

这份报告分析了电子行业，特别是AI算力和云计算领域的投资机会。行业评级为“强于大市”，维持不变，焦点集中在AI算力需求的增长。

核心公司分析以CoreWeave为例，它是一家专业云服务提供商，专为GPU加速工作负载设计，采用Kubernetes原生平台实现低价格高效率。相比传统云服务，CoreWeave的成本可降低80%，速度提升35倍，并与英伟达、微软等科技巨头合作，支持AIGC模型开发。英伟达的H100芯片作为基础算力基石，推动算力需求。

AIGC大模型、多模态技术的商业化加速，预计将驱动全球算力规模到2030年达到56ZFLOPS。云计算市场规模预计2023年突破4000亿美元，云服务和芯片是核心资源。风险包括AI发展不及预期、行业竞争加剧和政策不确定性。

投资建议包括关注云端AI企业（如寒武纪、英伟达）和算力芯片企业（如AMD、景嘉微）。整体观点认为AI算力市场是增长驱动力。

风险提示：AI商业化不及预期、竞争加剧、政策影响。