20230620-招银国际-腾讯控股-00700.HK-腾讯MaaS_提供一站式行业大模型解决方案_5页_1mb

腾讯控股AI业务分析总结

公司更新与核心观点

• 报告基于腾讯控股（700HK）在2023年6月19日披露的行业大模型解决方案进展。
• 预计腾讯将受益于其大模型发展：新增收入来源、改善SaaS产品、应用于游戏和广告等领域。
• 维持“买入”评级和目标价455港元，潜在升幅274%。

MaaS解决方案

• 腾讯提供一站式行业大模型解决方案，帮助企业以低成本打造AI应用。
• 解决方案分三层：模型即服务（MaaS）、腾讯云工具平台（TI平台）、数字技术底座（包括高性能计算集群和行业大模型）。
• 报告强调，腾讯的数字基础设施和应用场景将把握企业AI转型机会。

SaaS产品AI赋能

• 腾讯将在旗舰SaaS产品中整合大模型：腾讯会议添加AI助手提取会议关键信息；腾讯企点提升客服和数据分析效率；腾讯云AI代码助手优化开发流程。
• AI应用扩展至游戏、广告等业务，预期提升用户体验和降低成本。

长期发展前景

• 积极因素：广泛AI应用场景、丰富用户数据、先进云基础设施；长期投资AI积累。
• 尽管短期收入贡献有限，但MaaS业务有望长期推动腾讯云收入增长。

财务分析与评级

• 财务预测显示收入和利润稳健增长，评级“买入”，目标价455港元。
• 风险因素包括市场竞争和营收不确定性。

2023年6月20日数据来源：彭博与招银国际环球市场。