> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中债指数统计及分析月报总结（2026年2月） ## 核心内容 2026年2月，境内人民币债券市场整体表现有所回升，中债-新综合指数上涨0.61%，市场成交量略有回落。各主要债券类型和主题指数的回报表现差异显著，长期限利率债和部分信用债表现较好，绿色债券市场也保持稳定增长。 ## 主要观点 - **综合市场**：中债-新综合指数年初至今上涨0.61%，滚动1年回报1.67%，滚动3年回报4.37%。净价指数和财富指数回报分别为0.02%和0.22%。 - **利率债市场**：长期限利率债表现较好，如中债-7-10年国开行债券指数上涨0.78%，中债-30年期国债指数上涨0.82%。国债收益率曲线整体略有波动，除1年期外，关键期限点均略有下行。 - **信用债市场**：信用债市场整体财富指数回报为正，中债-优选投资级信用债指数上涨0.65%，略好于其他宽基信用债指数。信用债收益率稍有波动，但各行业与国债利差基本不变，行业财富指数回报均有上涨，其中煤炭行业表现最好。 - **绿色债券市场**：中债-中国绿色债券指数上涨0.21%，绿色债券市场规模稳定，市值规模达6.79万亿元。绿色债券指数表现分化，部分指数如中债-碳中和绿色债券指数表现较强。 - **成交量与波动性**：本月市场成交量较上月有所回落，中债-新综合指数市场成交量约17.51万亿元。中债-新综合财富指数日回报率的月标准差为0.041%，较上月回落0.007个百分点。 - **风险统计**：本月无新增违约发行人，信用债市场整体风险较低。 ## 关键信息 ### 各类型债券回报表现 | 类型 | 指数名称 | 年初至今回报(%) | 滚动1年回报(%) | 滚动3年回报(%,年化) | |------------|----------------------------------------|------------------|------------------|----------------------| | 综合 | 中债-新综合指数 | 0.61 | 1.67 | 4.37 | | 利率债 | 中债-1-3年国开行债券指数 | 0.31 | 1.91 | 2.66 | | 利率债 | 中债-3-5年国开行债券指数 | 0.47 | 2.02 | 3.60 | | 利率债 | 中债-7-10年国开行债券指数 | 0.78 | 1.33 | 5.19 | | 利率债 | 中债-30年期国债指数 | 0.82 | -3.98 | 8.67 | | 信用债 | 中债-短融AAA指数 | 0.28 | 1.95 | 2.35 | | 信用债 | 中债-高等级信用债综合指数 | 0.58 | 2.39 | 3.53 | | 信用债 | 中债-优选投资级信用债指数 | 0.65 | 2.52 | 3.86 | | 主题 | 中债-AAA科技创新债券指数 | 0.48 | 2.47 | 3.86 | | 策略 | 中债-信用债价值因子精选策略指数 | 0.55 | 2.73 | 3.80 | | 策略 | 中债-中高等级公司债利差因子指数 | 0.52 | 2.43 | 3.45 | ### 信用债市场表现 - 中债-信用债总指数财富指数小幅上涨0.23%。 - 信用债市场整体风险较低，无新增违约发行人。 - 各行业与国债利差基本不变，但行业财富指数回报均有上涨，其中煤炭行业表现最好。 ### 绿色债券市场表现 - 中债-中国绿色债券指数上涨0.21%，在绿色债券指数中表现较强。 - 绿色债券市场规模稳定，市值规模达6.79万亿元。 - 以公开发行“贴标绿”债券为样本的中债-绿色债券综合指数市值规模达1.88万亿元，中债-碳中和绿色债券指数市值规模为2558亿元。 ### 附录：主要类型债券回报相关性 - 中债-投资优选国债指数与中债-投资优选政策性金融债指数、中债-投资优选信用债指数等之间存在一定的相关性，但不同期限的债券相关性有所不同。 - 例如，中债-投资优选国债指数与中债-投资优选政策性金融债指数在1-3年期限的相关性为0.84，而在7-10年期限的相关性为0.55。 - 信用债与国债之间的相关性也有所不同，如中债-投资优选信用债指数与中债-投资优选国债指数在1-3年期限的相关性为0.65，而在7-10年期限的相关性为0.48。 ## 奖项与认可 - **最佳ETF指数供应商**：《财资》六度蝉联（2020-2025年度） - **最佳固定收益指数供应商**：《财资》六度蝉联（2020-2025年度） - **最佳ESG指数供应商**：《财资》两度蝉联（2022-2023年度） - **资产管理大奖-最佳指数供应商**：《亚洲投资者》两度蝉联（2024-2025年度） - **中国市场年度指数供应商**：《期货与期权世界》2023年度 - **上海市金融创新成果奖一等奖**：上海市人民政府2018年度 - **连续三年通过《国际证监会组织(IOSCO) 金融市场基准原则》遵循情况独立鉴证** ## 免责声明 - 本文件由中债估值中心提供，受中国相关法律法规保护。 - 未经中债估值中心事先书面同意，任何机构或个人不得以任何形式使用该等商标或内容。 - 中债估值中心不对本文件内容的准确性或完整性做出任何保证，不承担因使用本文件而产生的任何责任。