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报告摘要
晨会纪要总结（2021年6月10日）
核心内容
本次晨会主要围绕全球及国内商品市场行情、宏观政策动向及主要品种的操作建议展开，涵盖宏观经济数据、商品价格波动、市场情绪分析及投资策略等方面。
主要观点
宏观经济背景
-
CPI与PPI数据：
- 中国5月CPI同比上涨1.3%，环比下降0.2%；
- PPI同比上涨9.0%，创近13年新高，环比上涨1.6%；
- PPI与CPI剪刀差达7.7%，创历史新高，引发对监管层价格管控的担忧。
-
政策调控：
- 国家发改委加强大宗商品价格监测预警和市场监管；
- 多部门完善政府猪肉储备调节机制，合理平滑“猪周期”波动；
- 外围市场政策频出，如美联储宽松政策信号、G7呼吁调查新冠起源等，影响全球市场情绪。
-
金融市场表现：
- A股窄幅震荡，煤炭、化工、油气等周期股发力，板块上演涨停潮；
- 沪深300指数窄幅震荡，波动率日内冲高回落，建议关注趋势策略与波段交易。
关键信息
外盘行情
| 品种 | 价格（6月10日） | 价格（6月9日） | 涨跌 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1891.20 | 1890.70 | +0.50 | +0.026 |
| COMEX白银 | 27.92 | 27.89 | +0.03 | +0.108 |
| LME铜 | 9971.00 | 10015.00 | -44.0 | -0.439 |
| LME铝 | 2451.50 | 2449.50 | +2.0 | +0.082 |
| LME锌 | 3012.50 | 3017.50 | -5.0 | -0.166 |
| LME铅 | 2192.50 | 2180.50 | +12.0 | +0.550 |
| LME锡 | 31270.00 | 31235.00 | +35.0 | +0.112 |
| LME镍 | 18130.00 | 17985.00 | +145.0 | +0.806 |
国内商品行情
| 品种 | 价格（6月10日） | 价格（6月9日） | 涨跌 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 386.80 | 387.70 | -0.90 | -0.232 |
| 白银 | 5718.00 | 5674.00 | +44.0 | +0.775 |
| 铜 | 71780.00 | 71510.00 | +270.0 | +0.378 |
| 锌 | 22545.00 | 22685.00 | -140.0 | -0.617 |
| 铝 | 18555.00 | 18390.00 | +165.0 | +0.897 |
| 锡 | 208110.00 | 207600.00 | +510.0 | +0.246 |
| 铅 | 15425.00 | 15450.00 | -25.0 | -0.162 |
| 镍 | 132420.00 | 132800.00 | -380.0 | -0.286 |
| 铁矿石 | 1182.00 | 1175.00 | +7.0 | +0.596 |
| 螺纹钢 | 5087.00 | 5035.00 | +52.0 | +1.033 |
| 不锈钢 | 15850.00 | 15810.00 | +40.0 | +0.253 |
| 热轧卷板 | 5406.00 | 5366.00 | +40.0 | +0.745 |
| 硅铁 | 8606.00 | 8572.00 | +34.0 | +0.397 |
| 锌（期货） | 22545.00 | 22685.00 | -140.0 | -0.617 |
| 锰硅 | 7716.00 | 7716.00 | 0 | 0 |
| 焦煤 | 1886.50 | 1871.00 | +15.50 | +0.828 |
| 焦炭 | 2645.50 | 2624.00 | +21.50 | +0.819 |
| 动力煤 | 823.60 | 818.20 | +5.40 | +0.660 |
| 焦炭 | 2645.50 | 2624.00 | +21.50 | +0.819 |
| 天然橡胶 | 12990.00 | 13005.00 | -15.0 | -0.115 |
| 20号胶 | 10700.00 | 10745.00 | -45.0 | -0.419 |
| 塑料 | 7580.00 | 7620.00 | -40.0 | -0.525 |
| 聚丙烯PP | 8118.00 | 8187.00 | -69.0 | -0.843 |
| PTA | 4660.00 | 4690.00 | -30.0 | -0.640 |
| PVC | 8735.00 | 8770.00 | -35.0 | -0.399 |
| 沥青 | 3166.00 | 3202.00 | -36.0 | -1.124 |
| 甲醇 | 2443.00 | 2460.00 | -17.0 | -0.691 |
| 乙二醇 | 4709.00 | 4777.00 | -68.0 | -1.428 |
| 苯乙烯 | 8422.00 | 8520.00 | -98.0 | -1.150 |
| 尿素 | 2354.00 | 2383.00 | -29.0 | -1.217 |
| 纯碱 | 2166.00 | 2197.00 | -31.0 | -1.411 |
| 玻璃 | 2633.00 | 2636.00 | -3.0 | -0.114 |
| 天然橡胶 | 12990.00 | 13005.00 | -15.0 | -0.115 |
| 花生 | 9212.00 | 9218.00 | -6.0 | -0.065 |
品种操作建议
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 鸡蛋 | 现货跌价或带来更多单的进场价位，套利仍旧坚持反套逻辑 |
| 苹果 | 炒作乏力后的高位空单介入，反套短期持有 |
| 白糖 | 维持逢低看多思路，关注整数关口支撑 |
| 豆油 | 短期回调压力仍存，预计基差仍将走弱，后期关注6月底面积定论和天气变化 |
| 豆粕 | 成本端仍是影响价格的关键因素，预计豆粕市场继续跟随美豆震荡偏强运行 |
| 棉花 | 高位区间操作，后期逢高轻仓试空，暂不建议过度追空 |
| 玉米 | 现货端看跌预期偏重，但新麦高价形成支撑，价格以窄幅偏弱震荡为主 |
| 淀粉 | 跟随玉米价格企稳，建议关注做缩玉米深加工利润 |
| 甲醇 | 短期看弱企稳或有反弹，谨慎操作，中期仍偏弱 |
| 尿素 | 高位区间操作，后期逢高轻仓试空，暂不建议过度追空 |
| 纯碱 | 维持逢低看多思路，邻近假期注意仓位控制 |
| 玻璃 | 短期现货价格零星调整，建议区间震荡操作，中长期逢低参入多单 |
| 天然橡胶 | 市场价格窄调，供需基本面整体偏弱，关注整数关口支撑 |
| 动力煤 | 现货价格指数继续停发，港口报价高位，贸易商不愿低价出售，市场情绪稍有回暖 |
| 铁矿石 | 发货回升，港口库存下降，需求未持续走弱，维持高位震荡 |
| 螺纹热卷 | 供需稳中偏弱，建议短线轻仓高抛低吸操作 |
| 沪铜 | 高位震荡整固为主，建议关注今日将公布的美国通胀数据 |
| 沪铝 | 云南限电影响结束，下游进入淡季，预计后市保持高位运行 |
| 沪镍 | 疫情演绎行情，各国经济刺激，宏观情绪传递，建议择机布局，把握短空节奏 |
| 股指 | 维持震荡格局，重点关注20天均线支撑，不跌破则有望继续上行 |
| 期权 | 建议趋势策略以逢回调买入牛市价差交易为主，波动率交易逢高做空波动率 |
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