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爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年7月7日）

核心内容概览

本次晨会主要围绕国内市场、行业动态与点评、宏观经济及国际市场四个方面进行分析，重点讨论了A股市场近期走势、政策动向、行业进展及全球市场波动情况。

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周三沪深股指宽幅震荡调整，早盘平开后逐级回落，尾盘纺织板块异动带动股指小幅回升。
• 板块表现：资源周期股（如煤炭、化肥、石油采掘）整体下跌，带动股指下行；半导体、纺织服装、汽车零部件板块表现活跃。
• 成交量：全天成交量为1.08万亿，较前日略有减少。
• 技术面分析：股指五一节前创新低后出现报复性上涨，节后低位震荡，本周三失守短期均线，但有效回补了前一周的周线缺口，空方能量释放。

市场环境

• 外部因素：美元指数创20年新高，国际原油价格跌破百元，引发资源周期板块大跌。
• 地缘政治：俄乌局势紧张、欧盟制裁、新冠变异株扩散、欧美猴痘疫情反弹，加剧市场不确定性。
• 经济担忧：欧美通胀高企，美联储加息预期增强，投资者风险偏好下降。
• 国内政策：国家强调建设中国特色资本市场，推动金融改革，但与海外宽松政策相比，国内政策力度有限，难以激发市场做多信心。
• 资金状况：A股市场资金面持续紧张，南向资金持续流出，市场呈现结构性行情。

行业动态与点评

国常会政策

• 电子证照应用：国务院常务会议部署电子证照应用，旨在激发市场主体活力，提升政务服务效率。
• 重点领域：拓展电子营业执照在市场准入、纳税、金融、招投标等高频服务领域应用，推进电子印章同步发放。
• 信息安全：强调信息安全，要求依法查处违规使用信息行为。

新能源与储能

• 首个盐酸基全钒液流电池储能电站建成：位于潍坊滨海经济开发区，一期规模1MW/4MW·h，计划总规模10MW/40MW·h。
• 技术优势：相比传统硫酸基电池，能量密度提升20%，工作温度上限提高至65℃。

宏观经济动态

1. 国务院常务会议：部署中央预算执行审计整改，强调信息安全与政务服务效率。
2. 商务部规章修订：包括《单用途商业预付卡管理办法》《二手车流通管理办法》等，旨在防范风险、促进市场发展。
3. 深圳市稳增长措施：提出30条政策，涵盖减轻企业负担、支持实体经济、挖掘消费潜力等，其中“首贷户”贷款贴息最高可达20万元。
4. 广西稳外贸方案：从进出口潜力、产业链稳定、市场主体保护等角度提出15条措施，推动外贸平稳发展。

国际市场动态

美联储会议纪要

• 加息预期：多数官员认为7月FOMC会议可能加息50或75个基点。
• 通胀与增长：通胀可能持续，增长风险偏向下行，但预计第二季度经济将反弹。

IMF预测

• 全球经济前景：格奥尔基耶娃指出，全球经济前景“显著黯淡”，不排除2023年衰退可能。
• 增长预测：将2022年和2023年全球经济增长预测分别下调，此前预测为3.6%。

国际股指与大宗商品

关键信息总结

• 国内市场：股指宽幅震荡，板块轮动明显，市场信心恢复但增量资金不足。
• 政策导向：国内推动电子证照应用，提升政务服务效率，同时加强信息安全。
• 行业进展：国内首个盐酸基全钒液流电池储能电站建成，具备更高能量密度和温度耐受性。
• 宏观经济：商务部和地方政府出台多项措施，稳定市场、促进增长。
• 国际市场：美联储加息预期增强，IMF下调全球经济增长预测，原油和黄金价格下跌。

总结建议

• 市场短期仍将呈现震荡格局，需关注创业板和科创板指动向。
• 重个股轻指数，精选优质个股进行操作。
• 投资者应密切关注国内外政策变化及市场资金流动情况，以应对复杂多变的市场环境。