20170807-开源证券-电气设备与新能源行业周报2017年第32周_发电集团重组路线图或有浮现_煤电联姻是趋势_12页_873kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了2017年8月第一周中国电气设备行业的市场表现、行业新闻及公司动态，并结合政策背景对行业未来的发展进行了判断。内容涵盖市场行情、个股表现、新能源政策、煤电去产能及重组趋势、分布式光伏发展等关键信息。

主要观点

1. 市场回顾

• 市场整体趋势：2017年8月1日至4日，上证指数上涨0.27%，但电气板块下跌0.47%，表现较差，跑输大盘0.74个百分点。
• 板块分化：在28个申万一级子行业中，电气板块排名第15，涨跌幅处于下游。申万三级子行业中，高压设备和风电设备涨幅较大，而其他低压设备和电网自动化跌幅较大。
• 个股表现：电气板块相关公司一周涨幅前十包括长高集团、北京科锐、天龙光电等，跌幅前十则包括鲁亿通、欣泰退、金利华电等。

2. 行业新闻

• 煤电去产能政策：16部委联合发布《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》，提出“十三五”期间全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，到2020年煤电装机规模控制在11亿千瓦以内。同时鼓励发电集团与煤炭企业进行重组整合，以提升行业集中度。
• 白鹤滩水电站：全球在建装机规模最大的水电站——白鹤滩水电站进入全面建设阶段，总装机规模达1600万千瓦，建成后将与三峡、葛洲坝等形成全球最大“清洁能源走廊”。
• 新疆新能源发展：新疆新能源发电的“紧箍咒”有所松动，弃光率和弃风率分别下降至25.7%和32.1%，风光资源利用率提升。
• 光伏领跑者计划：国家能源局发布光伏电站建设指标，明确到2020年地面光伏电站新增装机86.5GW，领跑者计划每年8GW。超级领跑者项目被视为推动光伏技术升级的重要力量。
• 分布式光伏发展：2017年上半年我国分布式光伏新增装机超过7GW，同比增长近3倍，其中居民分布式光伏增长尤为显著，达7倍。

3. 公司动态

• 国电与神华合并：国电集团和神华集团的合并方案已上报国务院，新集团暂定名为“国家能源投资集团”，合并后总资产将超过18000亿元。
• 其他合并预期：华能与国电投、五大电力集团之间的合并预期也值得关注，未来电力企业间的兼并重组可能成为趋势。

关键信息

• 政策导向：国家推动煤电去产能和重组整合，旨在提升行业集中度、优化资源配置、稳定煤炭市场价格。
• 新能源发展：光伏和风电行业持续增长，特别是分布式光伏表现突出，成为“十三五”期间重点发展方向。
• 市场表现：电气板块整体表现不佳，但部分细分领域如高压设备和风电设备表现较好，部分公司如长高集团涨幅显著，而鲁亿通等公司跌幅较大。
• 投资建议：分析师认为，2017年是分布式光伏的爆发元年，应关注具备自主技术、布局分布式光伏产业链上下游的龙头企业，如隆基股份、通威股份等。

投资评级说明

• 证券投资评级：以沪深300指数为基准，分为买入、增持、中性、减持四类。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡三类，分别对应行业表现优于、持平或弱于市场。
• 分析师承诺：分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于公开信息，不构成投资建议，亦不涉及任何利益补偿。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，不构成任何投资建议。
• 报告内容基于公开信息，但不保证其准确性或完整性。
• 投资者应结合自身情况作出投资决策，必要时咨询独立投资顾问。

公司简介与业务

• 公司背景：开源证券股份有限公司注册资本13亿元，主要股东包括陕西煤业化工集团等。
• 业务范围：包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券等。
• 分支机构与营业部：文档列出了多个营业部的地址与联系电话，涵盖全国多个城市。

总结

文档全面回顾了2017年8月第一周电气设备行业的市场表现，分析了政策导向及行业动态，并对新能源发展特别是分布式光伏进行了重点解读。同时，文档提及了电力行业重组趋势，以及多家上市公司在新能源领域的表现，为投资者提供了重要的参考信息。