20170821-国金证券-证金_社保_QFII二季度投资路线图浮现_增配绩优成长_持有金融_消费_11页_1mb

股票投资策略报告总结

核心内容概览

本报告分析了2017年第二季度证金公司、社保基金和QFII等重要机构投资者在A股市场的持仓变动情况，重点探讨了他们在“绩优成长股”、“大金融”、“大消费”等板块的配置变化，以及相关风险因素。

主要观点

1. 证金公司

• 增加绩优成长股配置：二季度证金公司新增23家公司的十大股东，其中10家为创业板公司，主要集中在电子和传媒行业。
• 增持大金融板块：证金公司继续增持21家公司，其中5家属于金融行业，包括华泰证券、安信信托、平安银行、申万宏源、华夏银行。
• 减持部分公司：证金公司减持8家公司，其中贵州茅台的持股市值仍高达116.89亿元。

2. 社保基金

• 保持稳健风格：社保基金偏好基本面良好的公司，二季度新进22家公司的十大股东，主要集中在化工和电子行业。
• 调整大消费配置：在医药、食品饮料、家电等大消费行业中，社保基金对部分个股进行了增持和减持，其中在医药行业增持了博雅生物、迈克生物等，减持了山东药玻、恩华药业等。
• 整体表现良好：二季度社保基金持有的22家公司中，19家实现了净利润增长，利润增速中位数为33%，平均值为89.5%。

3. QFII

• 偏好大消费行业：QFII持股集中在大消费行业，占其持股总市值的61.1%。
• 增持部分个股：QFII增持了16家公司，其中大消费行业占多数，包括老板电器、水井坊、通化东宝等。
• 减持部分重仓股：QFII减持了贵州茅台、海康威视、歌尔股份等个股，但持股市值仍较高，如贵州茅台达111.8亿元。

关键信息

证金公司

• 截止2017年8月16日，证金公司持有93支股票，持股市值达964.9亿元。
• 在创业板中，证金公司新进10家公司，其中5家为电子和传媒行业。
• 证金公司对金融行业公司增持，包括华泰证券、平安银行等。
• 证金公司减持了8家公司，包括贵州茅台、海天味业等。

社保基金

• 截止2017年8月16日，社保基金持有120支股票，持股市值达328.7亿元。
• 社保基金在二季度新进22家公司，其中5家为化工行业，4家为电子行业。
• 社保基金在医药、食品饮料、家电等大消费行业调整了持仓结构，对部分个股进行了增持和减持。
• 社保基金持有的22家公司中，19家实现了净利润增长，利润增速较高。

QFII

• 截止2017年8月16日，QFII持有44支股票，持股市值达288.3亿元。
• QFII新进10家公司，其中8家上半年净利润增长，最高为恒立液压（净利润增速471.11%）。
• QFII减持了12家公司，包括贵州茅台、海康威视、歌尔股份等，但持股市值仍较高。

风险因素

• 海外黑天鹅事件：可能对市场产生重大影响。
• 政策监管：监管政策的变化可能对投资产生影响。

总结

本报告提供了证金公司、社保基金和QFII在2017年第二季度的投资策略和持仓变动情况，显示出他们在“绩优成长股”、“大金融”和“大消费”板块的偏好。这些机构投资者的动向为市场提供了重要的参考，但投资者也需注意相关的风险因素，如海外黑天鹅事件和政策监管等。