20170821-国金证券-证金_社保_QFII_二季度投资路线图浮现_增配绩优成长_持有金融_消费_11页_1mb

股票投资策略报告总结

核心内容概述

本报告分析了2017年第二季度证金公司、社保基金和QFII等重要机构投资者的持仓变动情况，揭示了他们在不同板块的配置策略及偏好。

主要观点

• 证金公司：倾向于投资绩优成长股和大金融板块，同时对部分个股进行了减持。
• 社保基金：保持稳健的投资风格，注重基本面，调整了大消费板块的个股配置。
• QFII：偏好大消费行业，进行长线布局，对部分重仓股进行了减持。

关键信息

证金公司

• 持仓情况：二季度证金公司持有93支股票，持股市值达964.9亿元，其中主板76支（917.9亿元）、创业板12支（32.2亿元）、中小板5支（14.7亿元）。
• 新增持仓：新进十大股东的23家公司中，有10家来自创业板，其中5家属于电子和传媒行业，这些公司上半年全部盈利，净利润增速在17%以上。
• 增持情况：继续增持21家公司，其中5家属于金融行业，包括华泰证券、安信信托、平安银行、申万宏源、华夏银行。
• 减持情况：减持8家公司，包括贵州茅台，其持股市值仍达116.89亿元。

社保基金

• 持仓情况：二季度社保基金持有120支股票，持股市值达328.7亿元，其中主板63支（193.5亿元）、中小板29支（80.4亿元）、创业板28支（54.8亿元）。
• 新增持仓：新进22家公司，其中化工和电子行业公司较多，22家公司上半年均实现正增长，除科森科技外，利润增速中位数为33%，平均值为89.5%。
• 增持情况：继续增持38家公司，集中在医药、食品饮料、家电等行业。
• 减持情况：减持32家公司，包括山东药玻、浙江震元、山大华特等，其中部分公司如贵州茅台、小天鹅A等持股市值较高。

QFII

• 持仓情况：二季度QFII持有44支股票，持股市值达288.3亿元，其中主板24支（190.9亿元）、中小板12支（83.0亿元）、创业板8支（14.5亿元）。
• 新增持仓：新进10家公司，其中8家上半年实现净利润增长，增速最高的是恒立液压（+471.1%）。
• 增持情况：继续增持16家公司，其中大消费行业有5家。
• 减持情况：减持12家公司，包括贵州茅台、海康威视、歌尔股份等，持股市值均超过8亿元，其中贵州茅台达111.8亿元。

风险因素

• 海外黑天鹅事件：可能对市场产生不确定性影响。
• 政策监管：可能对投资策略和持仓产生影响。

总结

本报告详细分析了证金公司、社保基金和QFII在2017年第二季度的持仓变动，展示了他们在绩优成长股、大金融板块以及大消费行业的投资偏好和策略。这些信息为投资者提供了重要的参考，帮助其了解机构投资者的动向和市场趋势。