20220124-中国银河-电力设备新能源行业周报_宁德携_巧克力_电池入局换电领域_光伏21年装机53GW超市场预期_48页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

• 宁德时代正式发布换电服务品牌EVOGO及组合换电整体解决方案，主打“一电多车”“按需租电”“可充可换”三大卖点，为换电模式提供标准化支持。
• 2021年中国磷酸铁锂正极材料出货量达到47万吨，同比增长277%，主要得益于爆款车型带动、性价比优势、储能需求增长及技术进步。
• 2021年中国动力电池销量达186GWh，出货量220GWh，同比增长175%。头部企业CR2达77.3%，CR5/CR10达90.2%~95.7%，显示行业集中度提升。
• 2021年光伏新增装机容量为53GW，其中分布式新增29GW，户用新增21.5GW，光伏发电并网装机容量达3.06亿千瓦，连续7年全球第一。
• 美国和印度分别对光伏产业实施新的制裁和贸易壁垒，可能影响中国光伏产品出口。
• 新能源汽车保有量已达784万辆，占汽车总量的2.6%。新能源汽车事故报告制度建立，涉及198万辆召回。

主要观点

新能源车

• 换电模式迎来新机遇，宁德时代通过EVOGO方案推动换电市场发展，其换电块、快换站和APP形成完整的换电生态系统。
• 磷酸铁锂电池在2021年表现亮眼，出货量和装机量迅速增长，主要受益于其成本优势、安全性提升及政策支持。
• 动力电池需求持续增长，供需关系紧张，推动电池企业加速扩产。预计2023年全球动力电池需求将达406GWh，缺口约18%。
• 新能源汽车安全问题日益受到重视，市场监管总局推动建立更严格的质量标准，促进产业安全有序发展。

新能源发电

• 光伏发电持续增长，2021年新增装机53GW，分布式占比达55%。预计2022年新增装机可能突破70GW。
• 政策推动绿电生产与消费，七部委发布《促进绿色消费实施方案》，明确绿电交易机制，推动绿色电力消费。
• 美国制裁升级，针对中国光伏产品实施《强迫劳动预防法》，可能影响硅料、电池及组件等环节。
• 印度修订ALMM令，限制中国光伏产品进口，鼓励本土制造，对已在印度设厂的中国企业如阳光电源、上能电气有利。

关键信息

重点公告

• 欣旺达与多家企业合作，拓展新能源材料深加工、盐湖提锂、光伏及储能业务，巩固全产业链布局。
• 中科电气预计2021年净利润增长110%~140%，产能扩张和客户拓展带动业绩增长。
• 德方纳米签订年产2万吨补锂剂项目，提升产品竞争力，拓展磷酸铁锂业务。
• 新宙邦2021年净利润增长152.39%，一体化布局和客户拓展推动业绩增长。
• 嘉元科技净利润增长223.56%，产能释放和产品结构优化是主要驱动因素。
• 当升科技净利润增长172.80%，与华友、SK等合作保障原材料供应，拓展高镍和LFP业务。
• 天赐材料净利润增长331.62%，6F产能爬坡和成本压力缓解推动业绩增长。
• 科达利净利润增长219.08%，大圆柱电池需求增长及客户拓展是主要增长点。
• 诺德股份投资建设10万吨铜箔新基地，提升高端铜箔产能，满足新能源汽车需求。

行业数据

• 碳酸锂价格34.90万元/吨，同比增长391.55%。
• 三元622正极材料价格28.25万元/吨，同比增长85.25%。
• 磷酸铁锂正极材料价格13.00万元/吨，同比增长205.88%。
• 单晶PERC组件价格1.85元/W，同比下降1.62%。
• 2021年全国发电量增长8.1%，用电量增长10.3%。
• 光伏镀膜玻璃价格25元/平方米，同比下降43.18%。
• EVA胶膜价格15.50元/平方米，同比增长27.05%。

投资建议

• 新能源车：看好电池龙头及海外拓展能力强的材料厂商，如宁德时代、亿纬锂能、当升科技、恩捷股份、科达利。
• 新能源发电：建议把握“逆变器、一体化、辅材”三条主线，关注光伏产业链中具备技术优势和成本控制能力的企业。
• 电网领域：重点关注储能、配网、特高压及信息化系统等。

风险提示

• 电力需求下滑可能影响新能源发展。
• 新能源发电消纳能力不足可能导致弃风、弃光问题。
• 出口销量不及预期可能影响企业盈利能力。
• 原材料价格快速上涨可能挤压下游利润。
• 竞争加剧可能导致产品价格持续下行。

附录

• 目录：一周要闻梳理、重点公告点评、行业数据跟踪、市场行情及股票池走势、本周综述及投资建议、风险提示。