20240205-甬兴证券-光伏行业周报_假期降至_2月光伏下游减产不断_18页_1mb

光伏行业周报总结

• 市场表现：电力设备行业过去一周下跌12.13%，光伏相关股票如光伏设备下跌14.91%，硅片加工商下跌更显著，反映出假期影响下整体市场低迷。
• 核心观点：假期期间，光伏下游减产现象严重，组件和电池环节产量环比下降；硅片企业承压，硅料涨价短期可能不可持续，因需求疲软和盈利压力影响传导。
• 价格观察：硅料价格大幅上涨，N型硅料环比+14.1%至719万元/吨；硅片和电池片价格稳中有涨，但传导受限；组件价格基本持平。
• 投资建议：关注钙钛矿GW线建设相关企业，如曼恩斯特、杰普特；看好颗粒硅和薄片化降本技术，推荐协鑫科技、高测股份和美畅股份。
• 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策不确定等因素可能冲击行业；2023年装机量虽增长，但出口数据波动，需警惕不确定性。