20230904-东海证券-诺泰生物-688076.SH-公司简评报告_业绩高增长_自主选择产品加速放量_13页_679kb

诺泰生物（688076）的证券研究报告显示，公司2023年上半年业绩高速增长，营收401亿元同比增长493.8%，归母净利润42亿元同比增长2015%。主要驱动因素包括多肽业务持续增长和制剂业务突破，CDMO服务收入显著提升，并与欧洲药企签订大订单。公司战略聚焦自主选择产品和CDMO业务，产能扩建中，研发管线丰富，产品覆盖糖尿病、心血管等领域。首次覆盖给予“买入”评级，预计2023-2025年营收和净利润年均高增长，但面临汇率波动、药品研发和市场竞争风险。