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海航凯撒旅游集团股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

海航凯撒旅游集团股份有限公司在2015年完成了重大资产重组，通过发行股份购买凯撒同盛（北京）投资有限公司100%股权，将其纳入公司合并报表范围。公司主营业务扩展至出境游产品的批发、零售、企业会奖业务以及目的地旅游资源服务和管理，同时保持原有的航空食品及铁路配餐业务。公司未派发现金红利，未送红股，也未以公积金转增股本。

主要观点

• 资产重组：公司完成了对凯撒同盛的收购，标志着公司正式进入出境游行业，成为同时经营出境旅游、航空配餐和铁路配餐业务的综合型企业。
• 业务增长：2015年公司营业收入达49.35亿元，同比增长51.92%；归属于上市公司股东的净利润为2.06亿元，同比增长129.72%。
• 市场拓展：公司积极拓展出境游业务，与多家航空公司建立合作关系，开通多条国际旅游航线，加强全国网络布局，新增分公司及门店。
• 盈利结构：旅游服务收入占比达86.32%，成为公司主要收入来源；航空食品及铁路配餐业务也实现增长。
• 风险提示：公司面临市场竞争加剧、质量控制、汇率波动及不可抗力等风险。
• 财务表现：公司经营活动产生的现金流量净额同比增长83.65%，筹资活动现金流入显著增加，主要由于定向增发及银行借款增加。

关键信息

一、公司基本信息

• 股票简称：凯撒旅游
• 股票代码：000796
• 上市地点：深圳证券交易所
• 公司名称：海航凯撒旅游集团股份有限公司
• 法定代表人：刘江涛
• 注册地址：宝鸡市渭滨区经二路155号
• 办公地址：北京市朝阳区霄云路甲26号海航大厦17层
• 公司网址：http://www.hnacaissa.com/
• 电子信箱：hhks@hnair.com

二、财务数据

• 营业收入：4,934,501,672.41元，同比增长51.92%
• 净利润：205,797,145.35元，同比增长129.72%
• 扣除非经常性损益的净利润：71,974,951.61元，同比增长9.74%
• 基本每股收益：0.2941元，同比增长53.34%
• 总资产：3,536,514,573.55元，同比增长68.01%
• 净资产：1,645,778,703.38元，同比增长176.92%
• 货币资金：1,940,547,033.54元，同比增长132.94%
• 经营活动现金流：287,915,758.84元，同比增长83.65%

三、业务分析

1. 旅游业务

• 全产业链运营：凯撒同盛作为出境游综合运营商，提供产品批发、零售、企业会奖及目的地服务。
• 市场布局：公司在全国范围内拓展业务，新增17家分公司及92家门店，形成全国一体化网络。
• 创新零售模式：推出二代、三代、四代旅游门店，提升消费者体验和满意度。
• 高端旅游产品：开发滑雪、邮轮、欧洲、南美等主题旅游产品，拓展市场。

2. 航食与铁路配餐业务

• 业务拓展：公司继续拓展航空食品及铁路配餐服务，全年实现食品业务收入6.19亿元，同比增长13.35%。
• 合作资源：依托海航集团资源，与多家航空公司、邮轮公司、国际酒店集团合作，提升行业影响力。

四、主要资产变化

• 股权资产：长期股权投资同比减少31.65%，主要因权益法核算合营企业分配股利。
• 无形资产：同比增长46.32%，主要因外购非专利技术。
• 货币资金：同比增长132.94%，因定向增发、银行借款及经营现金流增加。
• 应收账款：同比增长42.02%，因销售增长。
• 预付款项：同比增长51.65%，因预付机票、邮轮及酒店款项增加。
• 其他应收款：同比增长90.49%，因支付航空公司及房租押金增加。

五、非经常性损益

• 非经常性损益合计：133,822,193.74元，主要来自政府补助、子公司合并等。

六、主要客户与供应商

• 前五大客户销售总额：508,460,029.81元，占年度销售总额10.30%
• 前五大供应商采购总额：974,511,081.91元，占年度采购总额26.88%

七、费用与现金流

• 销售费用：同比增长62.99%，主要因旅游和航食业务增长。
• 管理费用：同比增长33.21%，主要因员工薪酬和项目费用增加。
• 财务费用：同比下降48.60%，因应付债券到期偿还。
• 经营活动现金流：同比增长83.65%，因业务规模扩大。
• 投资活动现金流：同比下降684.16%，因无理财及处置子公司。
• 筹资活动现金流：同比增长1,258.13%，因定向增发及银行借款增加。

八、公司治理与风险提示

• 风险提示：公司存在市场竞争加剧、质量控制、汇率波动及不可抗力等风险。
• 资产重组影响：2015年公司完成重大资产重组，主营业务扩展，但未包含在一季度报、半年报中，造成分季度财务指标差异。

九、行业分析

• 旅游行业：处于黄金发展期，出境游增长最快，公司具备较强竞争优势。
• 航食与铁路配餐行业：受民航及铁路客运发展影响，公司依托海航资源，形成业务模式优势。

总结

海航凯撒旅游集团股份有限公司在2015年通过重大资产重组，成功拓展出境游业务，形成多元化的业务结构。公司财务表现良好，营业收入和净利润均实现显著增长，旅游业务成为主要收入来源。公司注重市场拓展与客户体验，通过创新零售模式和产品开发，提升竞争力。尽管存在一定的市场风险，但公司具备良好的行业地位和运营能力，为未来发展奠定基础。