2016-04-14-深交所-高新发展_2015年年度报告_147页_2mb

成都高新发展股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

成都高新发展股份有限公司（股票代码：000628）于2016年4月发布2015年度报告。报告中详细披露了公司在2015年的财务状况、业务发展情况、经营业绩及未来发展战略。

主要观点

公司概况

• 公司业务呈现多元化格局，主要包括建筑业、期货经纪、厨柜制造、房地产开发、旅游酒店及物业管理。
• 2015年公司实施重大资产重组，将绵阳倍特和世纪物业的股权分别转让给高投置业和高投资管，从而退出房地产及物业管理业务。
• 公司2015年未派发现金红利，未送红股，也未进行公积金转增股本。

财务指标

• 营业收入：17.71亿元，同比下降9.32%。
• 归属于上市公司股东的净利润：4,666.87万元，同比增长211.63%。
• 扣除非经常性损益的净利润：-6,664.35万元，同比下降54.14%。
• 经营活动产生的现金流量净额：-1.01亿元，同比下降166.71%。
• 基本每股收益：0.166元，同比增长186.91%。
• 加权平均净资产收益率：9.07%。
• 总资产：39.71亿元，同比增长7.86%。
• 归属于上市公司股东的净资产：7.00亿元，同比增长328.19%。

财务状况

• 公司在2015年通过非公开发行股票缓解了资金紧张问题，提升了资本实力。
• 公司2015年实现了扭亏为盈，主要得益于出售子公司股权带来的投资收益。

关键信息

业务结构调整

• 公司出售绵阳倍特和世纪物业股权，集中资源发展建筑业和期货经纪业务。
• 建筑业务占收入比重最大，但利润贡献较低，主要受限于资金紧张和议价能力不足。
• 期货经纪业务是公司主要利润来源，但面临手续费率下降和行业竞争加剧的挑战。

行业情况分析

建筑业

• 2015年建筑业遭遇寒冬，全国建筑业总产值同比下降7.9个百分点。
• 公司通过优化业务结构，增加市政工程项目占比，使建筑业务利润总额首次突破1,000万元。
• 倍特建安在成都当地拥有较强的业务资质，但受宏观经济和房地产市场影响较大。

期货行业

• 2015年期货行业整体发展良好，成交量和成交额分别增长42.78%和89.81%。
• 倍特期货的手续费率逐年下降，传统经纪业务面临严峻挑战。
• 公司通过设立资产管理子公司、推进“互联网+”业务等方式探索新的利润增长点。

资产变化

• 股权资产：出售绵阳倍特和世纪物业股权，交易金额24,650.07万元。
• 固定资产：净值减少3,854.68万元，主要因星月宾馆升级改造。
• 在建工程：增加1,392.37万元，主要因星月宾馆改造项目。

核心竞争力

• 报告期内公司未发生影响核心竞争力的重大变化。
• 倍特建安在成都本地拥有较强的业务资质和稳定的客户群体。
• 倍特期货在四川及西部市场占有一定市场份额，但需应对行业变革带来的挑战。

财务分析

收入与成本

• 营业收入构成：建筑业占比89.35%，期货经纪业务占比3.81%。
• 营业成本：主要由建筑施工成本构成，占比96.36%。
• 毛利率：建筑业2.27%，期货经纪业务100%。

费用情况

• 销售费用：1.25亿元，同比下降2.57%。
• 管理费用：6,222.16万元，同比下降2.93%。
• 财务费用：-3,436.90万元，同比下降119.11%，主要因偿还借款减少利息支出。

现金流

• 经营活动现金流入：24.01亿元，同比增长37.23%。
• 经营活动现金流出：25.01亿元，同比增长56.44%。
• 投资活动现金流入：2.64亿元，同比增长41.47%。
• 投资活动现金流出：7,360.83万元，同比增长55.97%。
• 筹资活动现金流入：5.59亿元，同比增长39.57%。
• 筹资活动现金流出：5.28亿元，同比增长60.67%。
• 现金及现金等价物净增加额：1.21亿元，同比下降66.66%。

营业外收支

• 投资收益：138,812,144.99元，占利润总额219.27%。
• 营业外收入：7,285,544.80元，占利润总额11.51%，主要来自政府补助。
• 营业外支出：23,901,876.46元，占利润总额37.76%，主要来自非流动资产处置损失。

资产及负债状况

• 总资产：39.71亿元，同比增长7.86%。
• 归属于上市公司股东的净资产：7.00亿元，同比增长328.19%。
• 资产负债率：未明确披露，但公司通过非公开发行股票优化了资本结构。

未来展望与风险

• 公司未来将专注于提升主营业务效益，加强内部管理，优化业务结构。
• 建筑业将受益于国家政策支持，如地下综合管廊建设、PPP模式推广等。
• 期货行业面临手续费率下降和业务模式转型的挑战，需通过创新业务提升竞争力。
• 公司需积极处理历史遗留问题，增强资产流动性，提高运营效率。

公司治理与管理

• 公司加强了三会治理，明确了各级决策权限和程序。
• 完善了内控体系，提升了法律风险防控能力。
• 引进高水平专业人才，优化员工薪酬体制，为未来发展提供保障。

总结

成都高新发展股份有限公司在2015年通过资产重组和非公开发行股票，缓解了资金紧张问题，实现了扭亏为盈。公司重点发展建筑业和期货经纪业务，优化了业务结构，提升了主营业务效益。未来，公司将继续推进业务转型，应对行业挑战，提升盈利能力。